Main 出轨的纸币

出轨的纸币

0 / 0
How much do you like this book?
What’s the quality of the file?
Download the book for quality assessment
What’s the quality of the downloaded files?
出轨的纸币
Publisher:
COAY.COM
Language:
chamorro
File:
EPUB, 343 KB
Download (epub, 343 KB)
0 comments
 

You can write a book review and share your experiences. Other readers will always be interested in your opinion of the books you've read. Whether you've loved the book or not, if you give your honest and detailed thoughts then people will find new books that are right for them.
目录

Content


第1节:引言 后金融危机时代的经济学(1)

第2节:引言 后金融危机时代的经济学(2)

第3节:引言 后金融危机时代的经济学(3)

第4节:引言 后金融危机时代的经济学(4)

第5节:引言 后金融危机时代的经济学(5)

第6节:引言 后金融危机时代的经济学(6)

第7节:引言 后金融危机时代的经济学(7)

第8节:引言 后金融危机时代的经济学(8)

第9节:全面进入纸币时代(1)

第10节:全面进入纸币时代(2)

第11节:全面进入纸币时代(3)

第12节:全面进入纸币时代(4)

第13节:全面进入纸币时代(5)

第14节:全面进入纸币时代(6)

第15节:全面进入纸币时代(7)

第16节:全面进入纸币时代(8)

第17节:全面进入纸币时代(9)

第18节:全面进入纸币时代(10)

第19节:全面进入纸币时代(11)

第20节:全面进入纸币时代(12)

第21节:全面进入纸币时代(13)

第22节:全面进入纸币时代(14)

第23节:历史中走来纸币危机(1)

第24节:历史中走来纸币危机(2)

第25节:历史中走来纸币危机(3)

第26节:历史中走来纸币危机(4)

第27节:历史中走来纸币危机(5)

第28节:历史中走来纸币危机(6)

第29节:历史中走来纸币危机(7)

第30节:历史中走来纸币危机(8)

第31节:纸币酿成『三角关系』(1)

第32节:纸币酿成『三角关系』(2)

第33节:纸币酿成『三角关系』(3)

第34节:纸币酿成『三角关系』(4)

第35节:纸币酿成『三角关系』(5)

第36节:纸币酿成『三角关系』(6)

第37节:纸币酿成『三角关系』(7)

第38节:纸币酿成『三角关系』(8)

第39节:纸币酿成『三角关系』(9)

第40节:纸币酿成『三角关系』(10)

第41节:纸币酿成『三角关系』(11)

第42节:纸币酿成『三角关系』(12)

第43节:危机后尴尬的纸币(1)

第44节:危机后尴尬的纸币(2)

第45节:危机后尴尬的纸币(3)

第46节:危机后尴尬的纸币(4)

第47节:危机后尴尬的纸币(5)

第48节:危机后尴尬的纸币(6)

第49节:危机后尴尬的纸币(7)

第50节:危机后尴尬的纸币(8)

第51节:危机后尴尬的纸币(9)

第52节:危机后尴尬的纸币(10)

第53节:危机后尴尬的纸币(11)

第54节:危机后尴尬的纸币(12)

第55节:危机后尴尬的纸币(13)

第56节:危机后尴尬的纸币(14)

第57节:危机后尴尬的纸币(15)

第58节:击破资源『吸纸大法』(1)

第59节:击破资源『吸纸大法』(2)

第60节:击破资源『吸纸大法』(3)

第61节:击破资源『吸纸大法』(4)

第62节:击破资源『吸纸大法』(5)

第63节:击破资源『吸纸大法』(6)

第64节:击破资源『吸纸大法』(7)

第65节:击破资源『吸纸大法』(8)

第66节:击破资源『吸纸大法』(9)

第67节:击破资源『吸纸大法』(10)

第68节:击破资源『吸纸大法』(11)

第69节:击破资源『吸纸大法』(12)

第70节:击破资源『吸纸大法』(13)

第71节:须由实业为纸币『镀金』(1)

第72节:须由实业为纸币『镀金』(2)

第73节:须由实业为纸?『镀金』(3)

第74节:须由实业为纸币『镀金』(4)

第75节:须由实业为纸币『镀金』(5)

第76节:须由实业为纸币『镀金』(6)

第77节:须由实业为纸币『镀金』(7)

第78节:须由实业为纸币『镀金』(8)

第79节:须由实业为纸币『镀金』(9)

第80节:须由实业为纸币『镀金』(10)

第81节:须由实业为纸币『镀金』(11)

第82节:须由实业为纸币『镀金』(12)

第83节:须由实业为纸币『镀金』(13)

第84节:须由实业为纸币『镀金』(14)

第85节:须由实业为纸币『镀金』(15)

第86节:须由实业为纸币『镀金』(16)

第87节:须由实业为纸币『镀金』(17)

第88节:须由实业为纸币『镀金』(18)

第89节:须由实业为纸币『镀金』(19)

第90节:须由实业为纸币『镀金』(20)

第91节:须由实业为纸币『镀金』(21)

第92节:须由实业为纸币『镀金』(22)

第93节:须由实业为纸币『镀金』(23)

第94节:须由实业为纸币『镀金』(24)

第95节:须由实业为纸币『镀金』(25)

第96节:须由实业为纸币『镀金』(26)

第97节:须由实业为纸币『镀金』(27)

第98节:须由实业为纸币『镀金』(28)

第99节:须由实业为纸币『镀金』(29)





第1节:引言 后金融危机时代的经济学(1; )





引言 后金融危机时代的经济学



始于2007年,全面爆发于2008年的全球金融大危机,至今仍未见底。危机戏弄着人类的经济学智慧。这是一种怎样的危机?为什么人类总是在周期性的经济危机怪圈里痛苦地轮回?人类靠什么向危机宣战?靠什么跳出危机包围圈?靠什么避免危机卷土重来?这是一连串的经济学难题,是人类共同的难题。



大危机正在深刻地改变着人类的经济活动和思维活动。现在,人们至少明白了一点,在市场化和全球化的时代,每个人都不是局外人,都与大经济、大命运、大问题息息相关。因此,大家需要大视野,尤其"小人物"更需要大视野。因为"小人物"的职业生涯和投资理财更脆弱,"小人物"在大方向上的任何一个小错误都可能给自己带来致命的影响。



此次大危机以纸币美元的泛滥为导火索,沿着纸币美元与全球其他纸币交易的通道迅速传播,最终肆虐全球。此次大危机以纸币美元的泛滥为导火索,沿着纸币美元与全球其他纸币交易的通道迅速传播,最终肆虐全球。纸币老虎全球发威,全球经济风声鹤唳。只要你使用纸币,你的生活就会被纸币包围,就会被沿着纸币传导的金融危机包围。危机中,被纸币烧着了的全球人类,把愤怒和疑惑的目光投向了纸币,特别是投向了那张先前被称作"美金"的纸币。



虽然纸币早已无处不在,人类的经济史已随纸币大流行发生巨大改变,但人们对纸币的认识还远远不够,经济学史还未发生与纸币的统治地位相匹配的大改变,现有的经济学和货币金融理论无法解释人们对纸币的种种深层疑惑。此前,经济学史已有的《国富论》、《资本论》、《就业、利息和货币通论》三座丰碑,都无法直接完整地解释此次大危机。



后金融危机时代的经济学引言1?斯密的"一二三四"



斯密是经济学的主要创立者,其代表作为《国富论》,1776年出版。该书奠定了斯密作为"现代经济学之父"和"自由企业守护神"的地位。虽然斯密不是经济学的最早开拓者,却是第一个全面系统的集大成者。



一个时代



斯密处在英国工业革命刚刚开始,实业被广泛重视,处在强势地位,金融相对弱势,自然资源在全球范围内几乎可以靠枪炮无偿使用的时代。那是一个完全金币的时代。



"二分法"



斯密最早确立了实体经济和虚拟经济的"二分法"。



他第一次明确强调了劳动的重要性,区分了使用价值和交换价值,指出只有在增加生产的情况下货币和工资才会增长。也就是说,使用价值是交换价值的基础,实体经济是虚拟经济的基础,财富的标准是国民每年劳动生产出的物品的总量。为此,他明确驳斥了重商主义学说,该学说片面强调国家贮备大量金币的重要性。他还提出了最初的货币中性论,认为货币的首要功能是流通手段,持有货币是为了购买其他物品。他特别强调货币的流通功能。



"第三方利益"最大化的"单市场"实现



《国富论》的中心思想是,在买卖双方的供求关系中,买卖双方之外的"第三方利益"能得到最大限度的实现。这是因为,看起来似乎杂乱无章的自由市场实际上是个自行调整机制,每个人"只想得到自己的利益",但是又好像"被一只无形的手牵着去实现一种他根本无意要实现的目的……他们促进社会的利益,其效果往往比他们真正想要实现的还要好"。这个市场是单一的、完整的、无边的、不容分割的,不但在国内是完整的,在国际上也应该是完整的。



市场上的这个自由的交易者就是"经济人"。单个"经济人"关心的是通过买卖成交实现自身利益,如果没有欺诈,还会实现买卖双方利益的最大化。经济学家关心的则是买卖双方之外的"第三方利益"的实现,只有实现了"第三方利益"乃至"第三方"的"第三方利益",整个市场链条才会良性地延伸和延续下去,才能实现整个社会利益的最大化。这是经济学家的唯一责任。斯密第一个完成了"第三方利益"最大化的市场实现理论。



斯密以平等、确实、便利、节约作为征税原则,并被后人奉为经典。为了保护单一的无边的市场,为了让"无形的手"发挥最大作用,必须实现国内的自由竞争,同时必须实现国际的自由贸易,也就是必须实现"双自由",坚决反对封建专制和高额关税。这就是那只著名的"看不见的手",或者叫"无形的手"。这只"看不见的手"已经统治了经济学史200多年,现在大多数人的经济思想还处在这一"双自由"阶段。"双自由"思想正是全球纸币泛滥和此次金融危机的最原始的学术病根。要治愈此次金融危机,必须从这里入手。





第2节:引言 后金融危机时代的经济学(2)





货币财富的"四分法"



斯密认为,一国土地和劳动的全部年产物,或者说年产物的全部价格,自然分解为土地地租、劳动工资和资本利润三部分。这三部分,构成三个阶级的收入。此三大阶级,构成文明社会的三大主要和基本阶级。一切其他阶级的收入,归根结底,都来自这三大阶级。这三大阶级就是地主、工人和资本家。



斯密在《国富论》中综合了自由主义经济学说和财政学说,极力主张自由放任和自由竞争,政府应减少干预或不干预经济,他的这种思想通过所谓的"廉价政府"、"夜警政府"得以充分体现。他认为国家对民间资本征税,会相应地削弱经济发展的能力。因此,他以平等、确实、便利、节约作为征税原则,并被后人奉为经典。



在斯密那里,全部社会财富分为四部分:工资、利润、地租、税收。不过,斯密对四部分的内在关系并不十分清楚,他还没有真正解决地租来源问题,存在明显的"学术犹豫"。后来,萨伊抓住了斯密的这一"犹豫",明确指出土地、资本和劳动一样,凡能给行为人带来效用的东西,都是价值的源泉,建立了由"劳动-工资、资本-利息、土地-地租"组成的"三位一体公式"。这就完全掩盖了价值创造过程,严重误导了地租理论和资源经济学。



2?马克思的"一二三四"



李嘉图把斯密开创的古典经济学发展到顶峰,他的《政治经济学及赋税原理》是继《国富论》之后的另一部古典政治经济学名著,影响也很大,在《国富论》和《资本论》之间建起了一座桥梁。马克思继承发展了斯密和李嘉图的学说,留给我们一部伟大的《资本论》。



一个时代



马克思处在欧洲工业革命初步完成,从而实业、金融相对均势的时代,此时为掠夺自然资源和市场而进行的殖民战争已经向纵深全面展开,在全球展开。那是一个金币纸币共存、金币仍处强势的时代。



"二分法"



在经济对象上,马克思的"二分法"是非常明确的:他把经济分作实物形态和价值形态,其中实物形态又包括消费资料和生产资料两大部类,价值形态又包括货币和资本两个状态。



"第三方利益"最大化的计划实现



立足于供求关系的市场经济,最初确实实现了"第三方利益"的最大化。但是,随着交易的复杂化,经济危机频繁出现,说明供求已经无法自己达到均衡。马克思要寻找新的出路,他否定市场的作用,强调供求之"供"--自给自足的计划经济是实现"第三方利益"最大化从而实现社会利益的最大化的主要手段。



货币财富的"四分法"



马克思的财富分类非常清楚:劳动创造一切剩余价值,因此工资应该是最重要的一块,利润是剩余价值的一部分,地租是另一部分,最后是税收。



马克思的财富分类非常清楚:劳动创造一切剩余价值,因此工资应该是最重要的一块,利润是剩余价值的一部分,地租是另一部分,最后是税收。当然,现实的情况未必如此。此次金融危机之所以全球爆发,就是因为以地租为主要构成部分的资源价格和资源利润过高。目前,中国紧锣密鼓进行的资源税等重大改革,正是为了解决地租占比过重和分配不清的问题。



3?凯恩斯的"一二三四"



凯恩斯是英国著名经济学家,其代表作是1936年出版的《就业、利息和货币通论》。



一个时代



凯恩斯处在西方工业革命(欧、美、日本等)彻底完成,实业渐渐失去强势、金融渐渐取得强势的时代,他经历了为掠夺自然资源和市场而进行的两次世界大战。那是一个金币纸币共存、纸币渐成强势的时代。



"二分法"



从内容上看,"二分法"把经济分为实体经济和货币经济两部分,从时间上看,"二分法"分作"重实体阶段"和"重虚拟阶段"两个阶段。斯密和马克思都是"重实体经济者",主张金融中性论;凯恩斯是第一个"重虚拟经济者"。这是一个巨大的转折,是凯恩斯的主要贡献。从此,金融成为强势力量。甚至可以说,凯恩斯的经济理论就是一种货币金融理论。凯恩斯用总量分析的方法把经济理论和货币理论结合起来,分析了货币、利率的关系及其对就业和整个宏观经济的影响,形成了一套完整的从虚拟到实体的经济理论。以前,是从下到上,从实业到金融;此后,就是从上到下,从金融到实业。货币及金融不再只是实体经济的被动的"服务生",而是渐渐成了"操盘手"。



凯恩斯认为,由消费需求和投资需求构成的有效需求,其大小主要取决于消费倾向、资本边际效率、流动偏好三大基本心理因素以及货币数量。凯恩斯认为,货币供应是中央银行控制的外生变量,其变化影响着经济运行,但自身却不受经济因素的制约。货币的生产对私人企业来说可望不可即。中央银行牢牢掌握货币供应的控制权,可以人为地增减货币供应量。这是典型的现代纸币理论。斯密和马克思时代的货币理论都是金币理论,凯恩斯的货币理论则是纸币理论,二者本质不同。这是因为,金币是一种商品,基本受价值规律约束,不能随意发行;纸币则只是货币符号,只受国家信用担保,可以随意发行。





第3节:引言 后金融危机时代的经济学(3)





按照凯恩斯理论,纸币具有主动的攻击性。增加货币数量不会出现真正的通货膨胀,却能带来更多的就业,因此利多弊少。增量货币是就业的发动机。也就是说,可以用印票子来制造新的就业机会。



"第三方利益"最大化的调控实现



马克思强调供求之"供"--自给自足的计划经济,否定市场的作用。凯恩斯则强调供求之"求"--限制市场的作用,强调发挥政府的作用,主要用增量货币和公共工程刺激有效需求,从而增加就业,而就业的增加会带动经济再次进入良性循环。



凯恩斯认为,由消费需求和投资需求构成的有效需求,其大小主要取决于消费倾向、资本边际效率、流动偏好三大基本心理因素以及货币数量。在不干预情况下,存在"边际消费倾向递减"、"资本边际效率递减"和人们对货币的流动偏好带来的高利率,使得消费需求和投资需求不足,进而产生大量的失业,形成生产过剩的经济危机。因此解决失业和复兴经济的最好办法是政府干预经济,采取赤字财政政策和膨胀性的货币政策来扩大政府开支,降低利息率,从而刺激消费,增加投资,以提高有效需求,实现充分就业。换句话说,政府调控是实现第三方利益从而也是社会利益最大化的关键。



货币财富的"四分法"



凯恩斯的财富也分作四部分:工资、利润、地租和税收。不过,凯恩斯的财富分类和分配理论在内容上与斯密极其相似,对各种来源的内部关系其实不是很清楚,特别是都没有认识到地租的"不劳而获"。这是西方经济学的世代通病。



4?凯恩斯与弗里德曼



《通论》的出版,在西方引起了巨大反响,凯恩斯及其追随者的理论被西方经济学当作现代宏观经济学的同义词。一些经济学家把《通论》的出版称为经济理论上的"凯恩斯革命",并把它与斯密的《国富论》及马克思的《资本论》并列为经济学说史三部同样伟大的著作。更重要的是,美国等纷纷采用凯恩斯的需求管理政策并取得巨大成功。因此,凯恩斯被誉为资本主义的"救星"、"战后繁荣之父",开创了一个"凯恩斯时代"。



凯恩斯的真正贡献是:看到了纸币时代政府发行增量纸币的权力和调控作用,建立了最初的"纸币经济学",事实上已经明确建立了"增量纸币"和"宏观调控"的"二位一体"。20世纪70年代后,弗里德曼高举"货币主义"大旗,极力反对凯恩斯主张的政府调控,极力主张新市场自由主义,试图建立"增量纸币"和"自由市场"的新的"二位一体"。这一理论大大迎合了美英政府"多印票子少负责任"的口味,使弗里德曼迅速成为西方世界新的"经济学国师"。到了20世纪90年代初,以弗里德曼思想为基础的"华盛顿共识"几乎把凯恩斯主义彻底埋葬。



经济学需要新的灯塔,而且不能再是"鬼火"之灯。



实践证明,"增量纸币"和"自由市场"的新的"二位一体"是一次"乱配"。弗里德曼的纸币放任主义基本否定政府的调控,大量的美元纸币如出笼的"纸老虎",一批又一批地涌向了土地等资源领域,和其他国家的纸币结合,在全球造成了史无前例的"泡沫铁三角"--"美国土地+原油+金属",造成了一段充满泡沫的"虚假繁荣",终于引爆了此次大危机。大危机又将弗里德曼埋葬了。经济学需要新的灯塔,而且不能再是"鬼火"之灯。



5?还需记住一些人



上述五位经济学家,特别是三位大师,是所有经济学工作者和爱好者必须记住的人物。然而,还需记住一些人。



经济学一开始是个哲学问题。西方最早研究经济学的是苏格拉底的弟子色诺芬。他的著作《经济论》以对话的形式转述了苏格拉底的许多经济思想。《经济论》是论述奴隶主家庭经济的著作,其副标题是"财富管理的讨论",成为古希腊关于经济学的代表作。《经济论》的主要思想包括从使用价值的角度认识财富,维护自然经济,高度重视农业等。大哲学家柏拉图在其《理想国》中分析了分工、等级、公有财产等概念;另一位大哲学家亚里士多德第一次认识到货物有两种用途,一种是本身固有的,一种是交换产生的,这一最初的"价值二分法"思想是斯密区分使用价值和交换价值的理论源头,也是科学理解整个经济学史的一把钥匙。



配第是现代经济学的最早开拓者。马克思称其为"现代政治经济学的创始者"和"最有天才和最有创造的经济研究家"。代表作《赋税论》研究的中心问题是,政府怎样征收和使用赋税,才能促进财富生产,增强国家的经济实力。配第的首要贡献是从生产过程来考察经济发展过程,把劳动看作财富的源泉,其名言:"土地为财富之母,而劳动则为财富之父和能动的要素。"因为他的价值理论和地租理论都是初步的、模糊的,因此矛盾的两个方面分别深深影响了后期形成的重商主义者和重农主义者。





第4节:引言 后金融危机时代的经济学(4)





孟克列钦是重商主义者的代表,也是"政治经济学"这一名词的发明者。该学派认为对外贸易是国家致富的唯一手段,而国际间唯一可接受的现金形式是金银。魁奈是重农主义学派的领袖和宗师,代表作是《经济表》。"自然秩序"是重农主义体系的精髓,强调土地所有权是国家统治的自然秩序的根本条件,是进行农业资本主义的根本条件。



斯密结束了过去,开辟了未来。《国富论》是经济学的第一座界碑。此后,李嘉图以《政治经济学及赋税原理》、马尔萨斯以《人口原理》、萨伊以《政治经济学概论》、穆勒以《政治经济学原理及其在社会哲学上的应用》,继承、发展、完善和曲解了斯密的学说,既形成了经济学的第一个大繁荣,又造成了经济学的第一次大混乱。



马克思再次结束了过去,开辟了未来。《资本论》是经济学的第二座界碑。马克思解决了斯密以来的劳动价值论,分析了资本主义经济危机的必然性和周期性,开始从整体和制度上解决经济问题。马克思实际上是以交换价值为核心的古典经济学的最后完成者。这里要明确的是,作为"政治经济学",古典经济学一开始就是"宏观经济学"。因此,马克思也是古典"宏观经济学"的最后完成者。



00此后,经济学进入新古典主义时代。新古典主义源于19世纪70年代的"边际革命",代表人物是英国经济学家杰文斯、洛桑学派的法国经济学家瓦尔拉、奥地利学派的门格尔和庞巴维克。这场革命使经济学研究重点从生产、供给和成本转向消费、需求和效用,也就是从交换价值转向使用价值。马歇尔是新古典主义的最大代表。他的《经济学原理》注重对人的心理和动机分析,讨论了需求理论、供给理论以及二者作用下的均衡价格理论,被认为是现代西方微观经济学的奠基作。所谓均衡价格是指商品的供给与需求相均衡,从而它的供给价格与需求价格相一致的价格。均衡价格的分析是通过将需求曲线和供给曲线置于同一坐标平面中分析而得出的。供给曲线和需求曲线的交点就是均衡点,该点所决定的价格即为均衡价格,该点决定的产量为均衡产量,企业照此产量生产必然实现最优。



现在人们普遍认为,新自由主义是造成此次史无前例的大危机的理论根源。古典经济学是在使用价值的基础上研究交换价值,重点在交换价值,最终落脚点在宏观和制度分析,自然在笔墨上对使用价值有所"忽视"。虽然新古典主义打着反古典的旗帜,直接从使用价值出发,从边际效用出发研究价值问题,实际上研究的是价格问题,并不是对古典经济学的革命,而是转向和补充。这一转向是自亚里士多德以来就有的"价值二分法"的必然。价值是客观的,价格是主观的;价值是宏观的,价格是微观的。新古典主义研究重点从交换价值转向使用价值,也将以往的"客观经济学"引向"主观经济学"、将"宏观经济学"引向"微观经济学"。他们认为,价值无非是表示人的欲望同物品满足这种欲望的能力之间的关系,即人对物品效用的"感觉与评价"。从使用价值看,这确实是正确的。但是,使用价值一直在交换价值的轨道里运行,价格一直在价值轨道里运行,过分强调价格,最终必然"出轨"。



凯恩斯第三次结束了过去,开辟了未来。他的《就业、利息和货币通论》是经济学的第三座界碑。凯恩斯吸收了微观经济学的心理分析,并把心理因素发展到整个宏观经济层面,强调不均衡特别是失业是必然的,必须通过国家主观干预经济以求减少失业,这被称为"凯恩斯革命"。



如果说,马克思是以价值论为核心的"客观经济学"的最后完成者,那么,凯恩斯就是以价格论为核心的"主观经济学"的最后完成者。在马克思那里,宏观经济学、微观经济学合二为一;在凯恩斯那里,宏观经济学、微观经济学同样合二为一。



此后,基本是二次世界大战后,弗里德曼高举"货币主义"和新自由主义的大旗,试图建立"增量纸币"和"自由市场"的新的"二位一体",试图在纸币条件下恢复市场的自由力量,一时取得巨大成功,几乎把凯恩斯主义彻底埋葬。然而,大成功埋下了大危机。现在人们普遍认为,新自由主义是造成此次史无前例的大危机的理论根源。大危机又将弗里德曼埋葬了。



从价值论到价格论,从客观经济学到主观经济学,这是从斯密经马克思再到凯恩斯的经济学历史。这大概用了250年。二次世界大战后的这50余年,弗里德曼试图恢复市场的自由力量和"客观经济学"的努力也失败了。300年来,经济学似乎走完了全部逻辑进程,无论从使用价值和交换价值的对立、从价值和价格的对立、从主观和客观的对立、从微观和宏观的对立,似乎都再无突破之处。





第5节:引言 后金融危机时代的经济学(5)





6?最新的"一二三四"



由于时代不同,完成一种新的突破实有必要。



一个时代



经过英国、欧洲、西方工业革命(欧、美、日本等)后,人类工业革命在20世纪后半叶得到全球普及,全球工业革命在2000年前后初步完成,其标志是以"金砖四国"为代表的新兴工业国家崛起。我们就处在这个时代。



以前,工业革命只在局部完成,先进的工业国家总是可以靠强取豪夺获得落后国家的廉价资源和市场。现在,廉价甚至无偿占用自然资源的时代一去不复返了,自然资源的重要性和稀缺性全球凸现,实业明显失去强势,金融向资源倾斜,金融手段占领资源替代军事手段占领资源,资源金融取得强势。



这同时还是一个完全纸币的时代,不但不同于斯密和马克思的金币时代,和凯恩斯的羞羞答答的纸币时代也不同了。纸币已经彻底与黄金脱钩,金币已经彻底变成了一种奢侈消费品和心理安慰,或者说,金币只是作为纸币的安全带存在,其作用仅限于纸币失效变成废纸时。而纸币变成废纸之时,就是发行该纸币的国家破产之日。对于现代大国来讲,这几乎不可能。而一旦国家破产,经济学也就毫无意义了。因此,所有的讨论都围绕如何让纸币成为真正的货币展开。



"二分法"再"二分法"



从斯密到马克思再到凯恩斯,实际上都把经济分作实体经济和虚拟经济,唯一的区别是内部区别,是重实体还是重虚拟的区别。其实,大可在"二分法"之上再"二分法",分析虚拟经济的两个阶段--金币阶段和纸币阶段,还原实体经济的两个部分--实业和资源。



金币是一种特殊商品,本身有价值,金币作为交易媒介的过程以价值规律为基础。价值规律是金币运行的轨道。纸币不是商品,本身没有价值,纸币作为交易媒介的过程以发行纸币的国家的信用为基础,基本不按价值规律运行,主要取决于国家信用的强弱和货币当局的道德与智慧。在国家信用许可的范围之内,不滥用国家信用,是纸币运行的轨道。



有意思的是,实体经济的两个部分--实业和资源也是如此。实业产品都是劳动产品,在现代市场经济条件下处在商品领域,本身有价值,实业商品交换以价值规律为基础。价值规律是实业运行的轨道。资源不是劳动产品,因而也不是商品,本身没有价值,资源交换过程以该资源的稀缺程度为基础,取决于该资源的区域和国别分布以及资源占有者的道德与智慧。在资源稀缺程度许可的范围之内,不恶意炒作,不囤积居奇,不漫天要价和不接受漫天要价,是资源运行的轨道。



纸币与实业结合形成实业金融,纸币与资源结合形成资源金融。一般情况下,实业金融中的纸币是"在轨的纸币",资源金融中的纸币则会在很大程度上成为"出轨的纸币"。



总之,"道"(劳动)生一(实业),一生二(实业、金融),二生三(实业、金融、资源),三生万物。现在,人们习惯于将"实业+资源"叫作实体经济,金融随之被叫作虚拟经济。这种分类本身显示了金融的强势,是西方主流经济学的最大特征和最大错误,但却掩盖了实业、金融、资源的"三角关系",混淆了实业金融和资源金融,也掉进了误读现代经济和经济危机的巨大理论陷阱。必须在"二分法"之上再"二分法",从"二分法"发展到"三分法",正确区分实业与资源、实业与金融、资源与金融三个关系,这是正确解读现代经济和现代金融危机的理论基础。



"第三方利益"最大化的"双市场"实现



危机后的经济学必将进入有"手"有"脚"、"手""脚"并用的时代,"第三方利益"最大化必将也只能通过"双市场"实现。



货币和金融活动分作明显不同的"两个领域"。在实业领域,货币和金融是"全自由的脚",因为实业遵循价值规律,金融无法在此无限制造泡沫,这是一个"纯市场",可以按照斯密的市场方法解决。在资源领域,货币和金融应该是"半自由的脚",因为资源遵循稀缺规律,金融可能在此无限制造泡沫,这是一个"准市场",可以更多地用马克思的手段解决。弗里德曼的"错配"和"出轨"就发生在这里。



在资源和资源金融领域,要管住纸币时代的"金融放肆的脚",抑制资源炒作,为实业发展创造条件。而在实业和实业金融领域,要进一步阐述好"看不见的手"和"看得见的手"的辩证关系。危机后的经济学必将进入有"手"有"脚"、"手""脚"并用的时代,"第三方利益"最大化必将也只能通过"双市场"实现。这是危机后经济学的重大新课题。



货币财富的"二分法"之上的"四分法"



可把社会财富分作工资、利润、地租和税收,只是得把地租从以前混沌的"单市场"中切割出来。地租是整个资源市场收入的代名词,全部地租都来自实业领域。实业领域的工资和利润是市场规律作用的结果,资源领域的工资和利润却不是市场规律作用的结果,只受稀缺规律和垄断规律制约。因此,要建立货币财富的"二分法"之上的"四分法"。税收也要服从和服务于这种新的"二分法"之上的"四分?"。





第6节:引言 后金融危机时代的经济学(6)





两个相对分割的市场必然需要不同的工资和利润及税收规则。这是目前中国的大问题。目前,我们没有对实业领域的工资和资源领域的工资进行严格区别,其实后者的工资是需要明确管制的。此外,目前全民关注的资源税、环境税的酝酿也是为了解决两大领域的利润再分配问题。



7?降服危机的"三三三原则"



现代市场在诞生后的200多年来,一直挣扎在一系列周期性的两难选择中而难以自拔!人类的经济生活也就陷入一个又一个的危机包围圈中!凡是实行市场经济的国家,无不在是实行货币扩张政策还是实行收缩政策之间来回摇摆;经济学家也在是放任市场自动调节还是加强政府宏观调控之间,争吵得面红耳赤,难分上下。



传统理论认为,市场经济在总体上表现为由买卖行为造成的实物总供给与货币总供给之间的矛盾,表现为货币总需求与实物总需求之间的矛盾。实物总供给与货币总供给要按比例同步变化,否则就会产生总量供需失衡。货币多于实物时,会发生通货膨胀;货币少于实物时,会发生通货紧缩。在货币总量与实物总量大致均衡的情况下,还会产生结构性失衡。旧的宏观调控理论和实践总是围绕实物供给与货币供给关系展开,努力实现总量均衡和结构均衡,使买卖关系持续进行下去。



从斯密到马克思再到凯恩斯,包括新古典主义和新自由主义,他们的主要精力都砸在了这里,形成了"第三方利益"最大化的三种解决方案,也研究了弱势、均势和强势三个金融阶段。然而,三种方案都忽视了资源的特殊性。他们研究的只是实业和金融的"夫妻关系",或者说,把资源和实业笼统地认定为实体经济,笼统地研究实体经济和虚拟经济的关系,没有看到实业和资源的本质区别,没有看到资源是经济的"孩子",或者说没有把资源上升到经济基本范畴的高度。就像孩子会"啃老"一样,资源总是要"吸血"的。现在的孩子"啃老"严重,现在的资源"吸血"更严重。



此次大危机就是资源金融恶性膨胀的结果。还好,马克思非常清晰地研究了资源经济学,为我们现在区分实业和资源以及实业金融和资源金融奠定了理论基础。马克思把资源和地租问题作为实业和利润的附属问题看待,从而也就把资源金融作为实业金融的从属问题看待。现在,资源金融已经和实业金融平起平坐了,甚至已经超过了实业金融,此次大危机就是资源金融恶性膨胀的结果。这是真正的新事物,给我们出了真正的难题,也是我们创造新历史的主战场。



首先,要处理好三大产业的关系。



这里所说的三大产业指实业、资源、金融三大产业。三大产业的比重应该有一个合理座次,不能本末倒置。2008年大危机就是三大产业座次错乱引发的危机。



必须限制对资源和资源金融的恶意炒作,必须批判始于凯恩斯膨胀于弗里德曼的"纸币流入资源也会创造新的纸币"的历史性错误学说,必须警惕美联储的始于格林斯潘目前还在伯南克手中膨胀的"纸币流入资源也会创造新的纸币"的历史性错误实践,这一错误学说和错误实践目前还在全球蔓延,其他央行的被迫或自愿模仿将把全球经济置于新的恶性循环中。形象地说,应该给资源和资源金融戴上"避孕套"了。"避孕套"这个东西决定性地改变了人类的伦理生活,也将会决定性地改变人类的经济生活。



其次,要处理好实业中三大部类的关系。



列宁在《论所谓市场问题》得出如下结论:制造生产资料的生产资料的生产,增长最快,其次是制造消费资料的生产资料生产,增长最慢的是消费资料的生产。这种"生产资料优先增长"理论统治了中国改革开放前所有社会主义国家的经济优先顺序,既建立了巨大功勋,也造成了历史问题。



现在,一要完成从"生产资料优先增长"到"消费资料优先增长"的转变,大力发展民生消费;二要在生产资料内部完成从"传统生产资料优先增长"到"新兴生产资料优先增长"的转变,大力发展科教资料和新兴产业。



最后,要处理好三大人群的关系。



成人,着重建立公平就业制度。成年人是完全意义上的劳动者,要真正确立起平等和公平就业的原则,让大家自由竞争。要扫除一切行业和部门垄断,扫除一切不合理的行业和部门福利(特别是政府部门的隐性福利),形成人才自由流动和解放的制度,真正做到唯才是举。



老年人,着重完善全国统一的社会保障制度。目前应快马加鞭。



未成年人,着重完善教育制度。目前的问题一堆又一堆。在未成年人和成年人相衔接的高考和就业制度上,问题尤其严重。





第7节:引言 后金融危机时代的经济学(7)





以上就是新时代宏观调控的"三三三原则"。



8?就业制度与社保制度的



"双剑合璧"



为什么要把成人和老年人、未成年人明确分开考虑呢?这是个大问题,关系到一切经济学出发点的大问题。



细细分析,从斯密到马克思再到凯恩斯,经济学的出发点依次是一切"经济人"、一切"经济人"中的"就业者"、一切"经济人"中的"失业者"。在斯密眼里,市场竞争应该是自由的,一切人都是平等的,不应该根据不同人采取不同的政策。在马克思眼里,工人作为最主要的"就业者"和劳动者,与资本家的竞争一开始就是不平等的,因此必须建立一种符合"就业者"利益的新制度。在凯恩斯眼里,失业是必然存在的,因此必须建立一种让现实和潜在的"失业者"最大程度"就业"的新制度。显然,经济学的出发点存在以下公式:



"经济人"="就业者"+"失业者"



三位大师似乎构成了经济学起点的全部,以至于经济学在凯恩斯之后没有取得真正的发展。连著名如弗里德曼者,也不过是或"润色"或"批判"或"乱配"他们三人讲过的东西。起点决定一切。没有起点的超越,决不会有经济学的真正超越。



"成人"是货币的终极基准。甚至可以说,成人理论蕴藏着经济学的全部秘密。三位经济学前辈事实上将一切"经济人"分成两个部分,其实,应先将一个"经济人"分成两个阶段--成人阶段和非成人阶段。所谓成人,简单地说就是成年人,是身体处于成熟、稳定状态的男人或女人。成人的身高和体重是个定量,在劳动中与外界进行物质和能量交换时处于守恒状态,因此成人的劳动体力是一个定量;劳动产品归根到底是倍乘的定量体力的支出和物化;产品交换实质是倍乘的定量体力在交换,因此可以数字化和货币化。可见,"成人"是货币的终极基准。甚至可以说,成人理论蕴藏着经济学的全部秘密。



既然成人是货币的源头,那么,只有成人才能在货币创造和市场竞争的轨道里自由、平等、公平地竞争,因此要为成人真正确立起自由、平等、公平地就业的制度。既然未成年人没有进入,老年人已经离开,二者都不在货币创造和市场竞争的轨道里,因此必须进一步完善社会保障制度和教育制度(教育也是一种特殊的保障)。以往,社会保障制度是从属于财政制度的一个二级经济学问题,现在,必须把社保制度和市场制度相提并论,以实现"双剑合璧",完整地认识和处理现代经济问题。社保问题和社保制度应该成为经济学的又一个基本范畴。



9?市场功能的拨乱反正



此次大危机是资源金融危机,是金融与资源的过度结合冷落和挤压了金融与实业的结合。金融与实业的结合,遵循价值规律,形成纯市场经济;金融与资源的结合,遵循稀缺规律,形成准市场经济。但在此次危机之前,失控的资源遇上了出轨的纸币,资源经济和资源金融成为完全的市场经济,而在这里又没有价值规律约束。于是,不受价值规律约束的资源市场和资源金融,慢慢成为纯粹的炒作和赌博市场,最终在美国次贷市场爆破,迅速席卷全球。



此次经济危机实质上是市场的错位及其定价配置作用失灵,走出此次经济大危机必须实现市场的拨乱反正。因此,此次经济危机实质上是市场的错位及其定价和配置作用失灵,走出此次大经济危机必须实现市场的拨乱反正。按照资源领域的准市场定位"拨乱",按照实业领域的纯市场定位"反正",恢复"双市场"的正常逻辑和本来面貌。世界需要这样做,美国需要这样做,中国也需要这样做。



中国改革开放30年的历史贡献在于,市场化改革释放出的强大活力,极大地促进了实业领域的持续快速增长。有人研究表明,在过去30年,市场化改革带来的经济增长对中国发展的贡献率超过50%。但是,近几年来,资源领域的市场化炒作严重,过高的资源能源价格刺激出巨大的投资激情,扭曲了社会投资方向,成为转变传统经济增长方式的最重要障碍。因此,中国必须未雨绸缪,在实业领域继续发挥市场的作用,在资源领域明确限制市场的作用。这是化解和永远避免资源金融危机的两个关键。



10?新视角带来新的经济学



若以纸币为起点和线索,以美联储这个世界上最大的纸币"水龙头"为切入点,以"纸币→金融→宏观经济"为路径,作一次"纸币漫游记",则是一件极有趣又极有意义的事情。



目前,国内外普遍认为"实体经济和虚拟经济的本末倒置造成了大危机"。其实,这种"二分法"只是正确地提出了问题,接着说"必须让虚拟经济服从和服务于实体经济才能化解大危机",也只不过是在重复问题,远未深入分析并真正解决问题。这种"二分法"对老百姓的投资分析也没有多少实际价值,实际上向大家灌输了一个"假危机"。





第8节:引言 后金融危机时代的经济学(8)





究其根本,在现代纸币条件下,实业、资源、金融三者之间存在直接的大三角关系。运用这种"三分法"深入分析金融危机,可以得出如下结论:资源-能源泡沫是大危机的"元凶",金融-美元是"帮凶",实业-贸易是"受害者"。



因此,抑制资源泡沫、设置金融边界、扶持实业发展和科技创新是走出大危机的三大工作。2009年以来,实业企业"去金融化",资源企业"去金融化",金融企业和金融产品"去杠杆化"和"去泡沫化",一种"大分家"的味道扑面而来。我们还不难从中发现整个经济的"去赌场化"。



抑制资源泡沫、设置金融边界、扶持实业发展和科技创新是走出大危机的三大工作。这种更立体、更深入、更真实的"三分法"分析,对于重建危机后的经济格局和经济思维,对于每个人在危机中和危机后的理财和投资,对于企业决策和政府管理,都具有极其重要的理论意义和现实意义。其实,"三分法"应该成为一个基本分析方法。



具体地讲,有六大战略可以应对此次大危机,并努力避免危机卷土重来。



幸好还留了这么一手第一,认识上,重写经济学史和实现新经济学革命战略。



第二,货币上,创造世界货币和在中国建世界央行战略。



第三,金融上,坚持混业经营和加强金融产品监管战略。



第四,实业上,实施县级中小城市大面积绿色崛起战略。



第五,资源上,探索建立自然资源公有制实现形式战略。



第六,科技上,以新科技新产业革命实现和平崛起战略。



总地来看,这六大战略是认识纸币和平漫游的完整的大视野,是实现纸币科学循环的完整的大路径。纸币是在轨,还是出轨,完全可以据其得到清晰答案。





第9节:全面进入纸币时代(1)





第1章



全面进入纸币时代



00全面进入纸币时代第1章2008年以来,发端于美国的金融危机席卷了全球。这是一场什么性质的危机?这场危机的历史定位如何?将会给世界带来哪些警示?目前仍是众说纷纭,莫衷一是。



危机前,霸道的货币主义、傲慢的金融创新、不断增值的美国土地、人人羡慕的美元……这些华丽的东西共同构成"美国梦"。美好的"美国梦"长期作为全球经济引擎,带给人们高额回报的预期,引领人们狂炒资源金融,构筑出一个诡异的虚拟经济世界。世界各地的人们,沿着追逐货币,追逐财富梦想的轨道,半推半就中,半梦半醒间,一群又一群,飞蛾扑火般涌向这个虚拟世界。



危机后,人们正确认识到了"实体经济和虚拟经济的本末倒置造成了大危机"。但是,这种"二分法"只是正确提出了问题,对实体经济和虚拟经济的具体情况缺乏深入分析,对老百姓的投资也没有多少具体价值。其实,资源-能源泡沫是大危机的"元凶",金融-美元是"帮凶",实业-贸易是"受害者"。



资源-能源泡沫是大危机的元凶",金融-美元是"帮凶",实业-贸易是"受害者"。资源-能源泡沫是如何吹大的呢?华尔街自然是主吹手,他们创造并过度炒作了资源金融。资源金融又是如何传给全体美国人的呢?通过消费金融,主要是消费信贷,具体主要是次级房贷。次级房贷被证券化后,卖给了全世界的金融机构和投资者。因此,这是一场巨大的群众性的消费金融危机,是一场过度举债消费造成的超级噩梦。美国有线电视新闻网(CNN)总结出的经济危机元凶名单出人意料:美国消费者居然位列雷曼兄弟前总裁理查德·富尔德、美联储前主席格林斯潘等人之前,被CNN列为十大罪魁之首。CNN这样点评:如果身为一位消费者,你奉行及时行乐,对消费的贷款失去节制,给个人和家庭带来高负债率,导致整个国家储蓄率过低,那么你不是金融危机的受害者,而是元凶。



确实如CNN的调查。在反省此次大危机时,人们越来越清醒地认识到"两个随意":一是借贷成为随意的事情,银行不但不限制而且鼓励借贷,打的是发展"消费金融"的大旗;二是我们处在一个纸币时代,并且纸币的增量发行被央行变成了一个"较随意"的事情。随意发行纸币于是成了此次大危机的"凶器",并与资源金融和消费金融结合成为此次大危机的"元凶"。美联储一直在犯这个"较随意"错误,现在还在犯这个错误。其他主要国家的央行也在或主动或被动地效仿。在纸币时代,每个人都使用纸币,也就成为一切纸币事件的直接和间接的参与者,也就或主动或被动地成了增量纸币的参与者和接盘者,或者说,人人都是此次纸币危机的或主动或被动的制造者。



1?人人都是危机的制造者



历史上的大事件都是群众性的事件,此次也不例外。大危机是一场史无前例的群众金融运动,这是值得美国人也值得全球人反思的大思想。



"可敬"的弗里德曼播下了"病毒"



在此次大危机中,人们常常听到"货币主义"一词,将其称为制造大危机的思想根源。这个主义的主要创始人叫弗里德曼。过去,人们一般称弗里德曼为"货币主义大师",其甚至可以说是美国第一个真正具有世界影响的经济学家。



1912年,弗里德曼出生于纽约布鲁克林一个贫穷的犹太移民家庭。母亲经营一家裁缝店,父亲做小本生意,家庭生活困顿艰难,经常寅吃卯粮。15岁时,弗里德曼的父亲去世。此后,20世纪30年代的大萧条来临。内外交困的少年弗里德曼要为自己筹措生活费和学费。他做过百货公司售货员,做过餐厅服务生。餐厅服务生的报酬是一顿午餐,由此他发明了那句家喻户晓的当代名言--"天下没有免费的午餐"。他还做过二手书生意,卖过袜子和领带,还开过一所为高中生补习功课的暑期学校。



生活的艰难从来没有使弗里德曼泄气,相反,他感激这段艰难的岁月。后来,弗里德曼进入芝加哥大学修读经济学。在芝加哥大学这个自由主义经济学的大本营,弗里德曼有幸接受了一大批一流经济学家的教诲。1941~1943年,他出任美国财政部顾问,研究战时税务政策,曾支持凯恩斯主义的税赋政策。在自传中,弗里德曼描述在这段为罗斯福新政工作期间,自己是"一个彻底的凯恩斯主义者"。1946年,他获得哥伦比亚大学颁发的博士学位,并回到芝加哥大学教授经济理论,期间曾为国家经济研究局研究货币在商业周期的角色。这是他学术上的重大分水岭。



弗里德曼一生都在为捍卫自由市场经济而斗争,他的经济理论服务于宣扬自由市场制度。当时,凯恩斯主义如日中天。由于凯恩斯主义政策的成功,整个西方世界都成了凯恩斯的信徒。但是,受古典自由哲学的影响,弗里德曼对凯恩斯主义产生了怀疑。在弗里德曼看来,人的最高价值是自由,而自由与私有财产和市场是同一回事。凯恩斯主义主张国家对经济生活的大规模干预意味着非市场力量对市场的侵蚀,缩小了市场机制作用的空间,降低了市场机制自发作用的程度,从而抑?了个人的自由选择,这可能是一条"通往奴役之路"。



弗里德曼决定捍卫自由市场经济精神,承担起阻击凯恩斯主义的重任。从20世纪50年代中期开始,他写作出版了大量著作和论文,宣扬自由主义经济学,揭露和批判凯恩斯主义。1957年,出版《消费函数理论》,批判凯恩斯的边际消费倾向递减规律,否定政府公共支出对增加有效需求的作用。1962年,出版《资本主义与自由》,阐述了政治自由与经济自由的内在联系,阐述政府干预对个人自由的危害及市场在维护和实现个人自由方面的积极作用。1963年,与人合作发表《美国货币史》,通过对美国经济史料的详细分析,证明1929年的大危机不是源于市场作用,而是政府不适当干预的结果。弗里德曼还长期在美国《商业周刊》上发表文章,宣扬自己的自由主义观点,还主持了一套叫《自由选择》的公共教育电视宣传片,推广经济自由主义思想。



此次大危机前,自由主义已经成为西方乃至世界经济学的主流,而从20世纪50年代到70年代后期,在与强大的凯恩斯主义的战斗中,弗里德曼几乎孤身一人,视为离经叛道、荒诞可笑、不自量力,一些名校图书馆甚至不把弗里德曼的著作摆放在书架上。然而,弗里德曼成功了,逐渐赢得了学术声誉,他的新自由主义也成为英国撒切尔、美国里根时代的"国家经济学"。可以说,20世纪70年代到此次大危机的经济学理论和实践都可归于弗里德曼名下。至少此次危机前,我们见到的是一个可敬的弗里德曼。



1974年,哈耶克获得了诺贝尔经济学奖。两年后,弗里德曼也获得了诺贝尔经济学奖。一般认为,哈耶克是自由主义政治哲学家,而且他后来的自由主义思想研究也没有延伸到经济学分析中,所以只有弗里德曼的获奖才真正意味着新自由主义经济学的胜利。弗里德曼在新自由主义经济学流派中的"教父"地位慢慢确立起来。在20世纪80年代资本主义世界兴起的放松政府管制,恢复市场信念的运动中,美国总统里根和英国首相撒切尔夫人都接受了弗里德曼的思想,撒切尔夫人还尊敬称其为"学术界的自由战士"。弗里德曼一生都在为捍卫自由市场经济而斗争,他的经济理论服务于宣扬自由市场制度。他在芝加哥大学经济系教授逾30年,力倡新自由主义经济,培养出大批徒子徒孙,打造出著名的"芝加哥学派"。在其领导下,多名芝加哥学派的成员获得诺贝尔经济学奖。



凯恩斯早在他的阵地失守之前30年就去世了,他留给了他的追随者30年的好时光。在新自由主义看来,干预主义的失败,是他们自掘坟墓的结果。在此次危机爆发前夜的2006年11月,弗里德曼以90岁高龄辞世。大危机标志着新自由主义的失败。弗里德曼带着无上的光环而去,但几乎没有留给他的追随者一点点好时光。他富有挑战精神和创新精神,他能言善辩,还用心提携后人,并且拥有令人羡慕的爱情,这确实是一位令人尊敬的人。但是,他也失败了。





第10节:全面进入纸币时代(2)





新自由主义失败的原因在哪里呢?



作为一位杰出的新自由主义经济学家,弗里德曼被认为是斯密20世纪的衣钵传人。相信市场的自发作用,主张限制和约束政府的职能,强调"小政府,大市场",这确实是斯密的基本主张。弗里德曼确实是举着斯密大旗反对凯恩斯的。在他看来,市场本来具有自我恢复的功能。凯恩斯主义过于信赖政府调节和控制市场的能力,频繁使用扩张性和收缩性政策调控经济,其结果,使通货膨胀和经济衰退相结合,当这两种病症结合在一起时,凯恩斯主义就失灵了,他们既不能解决此问题,也不能提出有效的解释。"滞胀"本身是实施凯恩斯主义政策,破坏市场自发作用的结果,解决问题的思路只能建立在恢复市场信念,建立市场秩序之上。



弗里德曼最大的学术成就同时也是他最大的学术错误。弗里德曼的观点可以概括为:一个坚持,一个反对。



弗里德曼坚持认为,货币及自由价格在市场机制里扮演着调度资源最主要的信号功能,因此他一贯反对政府干预,尤其是对市场价格的管制。在《美国货币历史》一书中,他提出经济大萧条其实是政府对于货币供应管制不当所致。去世前,这位大师说出了藏在心中多年的对罗斯福新政的质疑:"你知道吗?很奇怪的是为何人们仍以为是罗斯福的政策让我们脱离了经济大萧条。当时的问题是,你有一堆失业的机器和失业的人民,你怎么能靠着成立产业垄断集团和提升价格及工资来解决他们的问题?"



然而,弗里德曼最大的学术成就同时也是他最大的学术错误。他在挑战凯恩斯的基础上,重新树立了货币的权威和价格的自由,让政府干越经济的行为再次"缩手缩脚"。这是在斯密时代就已经明确的市场经济的基石,弗里德曼把它重新砌在了20世纪后期的世界经济中。要命的是,斯密时代的货币是金币,以价值规律为基础;弗里德曼时代的货币是纸币,以国家信用为基础。如果说,金币是水,纸币却像水蒸气,前者的自由运动基本与经济活动同步,后者却会高高地在经济上空盘旋,很大的一部分只是一种货币和金融游戏,不参与经济生产和创造活动,不带来真正的财富。而且,弗里德曼主张纸币交易无边界,甚至主张卖淫、毒品交易的合法化。



当一种理念变成了信仰 总地来看,纸币越自由,金融游戏也就越自由。弗里德曼的货币主义因此成为华尔街金融炒作的指导思想,虽然他也说过纯粹的货币交易未必增加实质财富,但这明显不是他的主音调。现在,在检讨大危机中,人们把矛头指向弗里德曼,他不应感到委屈。我们尊重弗里德曼的人品,却坚决反对他的思想,因为他因不懂纸币和金币的区别,在纸币时代播下了货币自由主义的病毒,且是斯密时代的变异病毒,这是最超级的病毒。



货币大师原来也不懂金币纸币的区别



弗里德曼是货币主义大师,但实际上,他只是"金币"的货币主义大师,对金币和纸币的区别没有深刻的认识。



货币是种连小孩都喜欢的东西,但恐怕不少老人也未必知道货币到底是什么。这决不是嘲笑大众的智慧,因为"即使很有头脑的人对这个问题也了解得不完全正确"(马克思语)。



价值是凝结在商品中的无差别的人类劳动。只有价值相等的商品才能互相交换。能互相交换的商品互为等价物。能和其他一切商品交换的商品就是一般等价物。一般等价物就是货币。这套只有5句话的"价值-货币"理论是研究所有经济危机的唯一出发点。



交换价值是一种数字化存在,这种数字化存在的具体符号就是货币。货币产生于价值交换。随着一个价值与另一个价值交换的反复进行,交换的等价性要求某一个等价物作为下一次交换的媒介,以使交换更方便地进行下去。这个等价物就是货币。



一般地讲,货币的发展史可以简略地划分为三个阶段。



第一个阶段是特殊等价物阶段。这一阶段中,以天然或者初步加工的实物充当等价物,例如羊、布、贝等都先后作为货币出现。这个阶段至少有30000年。



第二个阶段是一般等价物阶段。这一阶段中,以冶炼和加工过的金属实物充当等价物,先是铜,次是铁,最后黄金以其天然的优越性成为最适合的一般等价物。所谓一般等价物就是使用范围更广,信的人更多。金币阶段至少有3000年。



第三个阶段是一切等价物阶段。这一阶段中,社会信用基本成熟起来,国家成为比较稳定的力量,成为社会信用的最后载体,国家发行的纸币成为最终的货币,不但能在实业中流通,还能在资源中流通,因此叫一切等价物。





第11节:全面进入纸币时代(3)





中国北宋的"交子"是最初的纸币,距今1000年,但其并不是现代意义上的纸币,因为那时的国家信用和国家权威并没有真正确立起来。只有全球化时代最终确立了国家的版图和主权信用后,国家才能发行真正的主权纸币。第一张现代意义的纸币出现在17世纪的荷兰,接下来是英镑。现代意义的纸币阶段仅有300多年。



进入20世纪后,现代国家形成了,国家的稳定性、信用和权威有了质的改变和提高,主要国家都实行了纸币制度,开始大规模发行纸币,限制金币自由流通、兑换、出入国境。纸币的挑战加上第一次世界大战和1929~1933年大萧条,导致金本位制在世界全面崩溃,纸币取代黄金成为最好的交易符号。



纸币本身不具有价值,很可能随意发行,只由所谓国家信用担保,很可能会大幅贬值。



金币和纸币的最大区别是,金币本身具有价值,不可能随意发行,受价值规律约束,不可能会大幅贬值。纸币本身不具有价值,很可能随意发行,只由所谓国家信用担保,很可能会大幅贬值。这是全部问题的答案。



西方经济学围绕市场和政府的矛盾,在金币时代产生了自由主义-凯恩斯主义的对立,在纸币时代产生了新自由主义-新凯恩斯主义的对立。这是最简单的西方经济学史。被学院派们编成三本书、需讲两三个学期的西方经济学史说到底就这两句。学究们搞得那么复杂,要么是为了多赚几文钱,要么不懂金币和纸币的区别及其对经济学的决定作用。



自由主义的创始人是斯密,他也是整个经济学的创始人。该理论建立在金币主导和以实业为基础的经济时代,主张充分发挥货币的交易作用,自由的货币交易在价值规律的约束下,能够带动整个市场经济的发展。凯恩斯主义的创始人是凯恩斯,该理论同样建立在金币主导和以实业为基础的经济时代,但却主张更多地发挥政府的作用,自由的货币交易必须在政府的有效干预下,才能够带动整个市场经济的发展。



弗里德曼是现代货币主义的创始人,也是新自由主义的主要创始人之一。该理论建立在纸币主导和以资源为主角的经济时代,主张充分发挥纸币的交易作用,自由的纸币交易能够创造更多的财富。新凯恩斯主义是一个较松散的学派,却也构成了当代西方经济学的半壁江山。该理论同样建立在纸币主导和以资源为主角的经济时代,但却主张更多地发挥政府的作用,自由的纸币交易必须在政府的有效干预下,才能够创造更多的财富。



问题的关键是,在弗里德曼那里,金币和纸币没有本质区别,它们都是货币,而货币都是一样的,都有一样的权威和自由。无论在实业领域,还是在资源领域,都可以自由地进行货币交易。可见,弗里德曼对货币自由的新开拓,恰恰迎合和助长了纸币时代的新问题--资源金融。



据测算,从1973年到2006年,从事投机的纸币至少增加了200倍。弗里德曼却对此视而不见,一贯打着自由市场的旗号为货币投机辩护,甚至当投机在泰国、阿根廷、墨西哥和其他地方已经明显地引发危机之后,他还依然故我。这些投机大量集中在资源金融及其衍生品。当洛克菲勒家族和其他的垄断资本对它们控制的石油等自然资源索取比成本大10倍甚至20倍的高价时,他竟然摆出一副全然不知的态度。难道这真的是因为洛克菲勒家族支持芝加哥大学的原因?不知道这是否是大师的"虚伪",但一定是大师的"缺陷"--不懂金币和纸币的区别,从而不懂资源金融和实业金融的边界。目前,全世界正在从大危机中吸取教训,正在干的最大的事情正是切割资源金融和实业金融。这一定是弗里德曼始料未及的。



时间再次证明:历史可以反复,但学术不可以重复。弗里德曼对斯密的重复,虽然在一定程度上满足了历史反复的需要,但经不住学术的考验,满足不了历史进步的需要。要在严格区分金币和纸币的基础上,建立新的经济学。



"超级病毒"如何传给大众



此次大危机前,新自由主义盛行,而且达成"华盛顿共识"。这套以货币主义为核心的新自由主义是造成此次大危机的学术和思想上的"超级病毒"。



新自由主义及"华盛顿共识"旨在恢复自由放任资本主义。作为新自由主义的主要反对者之一,新凯恩斯主义者斯蒂格利茨正确指出,新自由主义建立在市场原教旨主义的基础上,是自由放任政策的一种复兴,这些政策在18至19世纪曾为当时的统治阶层所竭力推动,现在推行新自由主义不合时宜,"往坏里说是误导"。



斯蒂格利茨对新自由主义的批评,和此次危机中人们将其称为"超级病毒"在方向上是一致的。学术上的这一"超级病毒"是沿着纸币传给大众的。首先,货币主义反对政府干预经济,提倡人们相信货币的力量,在纸币条件下就是相信纸币的力量,大大复兴了"货币拜物教",人们再次为追逐货币而疯狂,彻底从二战之后短缺经济时代的"实物崇拜"中解脱出来。其次,西方政府巧妙利用了货币主义,里根和撒切尔时代,直至此次危机前,西方将货币主义奉为"国学"。第三,随着石油危机和?源金融的异军突起,资源金融赚钱效应让人眼红,人们追逐货币的激情又反过来助长了资源金融泡沫。一批又一批的普通民众,把从实业中赚来的血汗钱,大把大把地投进了各种资源金融产品和形形色色的金融衍生品中。货币主义最终演变成一场轰轰烈烈的群众运动。关心劳动和创造财富的人越来越少了,关心股票和期货投机的人越来越多了,危机也就越来越近了。千千万万中小散户和资本大鳄一起,共同吹起了资源泡沫和资本泡沫。





第12节:全面进入纸币时代(4)





表面上看,消费信贷是"花明天的钱圆今天的梦",实际上是"花别人的钱圆自己的梦"。这次大危机让西方经济学界陷入了极大困惑,连一贯聪明的银行家与经济学家们都闹不清究竟发生了什么,因为他们同样中了货币主义"超级病毒"。华尔街一片混乱,世界经济持续低迷,动摇了亿万民众对新自由主义机制的信心。然而,新的信心又在哪里?这是一个旧思想已死,但新思想未生的时期。大众至今处在迷茫中,因为我们不但在思想上中了货币主义的"超级病毒",还在行动上掉进了"消费信贷"的"超级陷阱"。



2?避不开的"消费信贷陷阱"



消费信贷原本是个好东西。表面上看,消费信贷是"花明天的钱圆今天的梦",实际上是"花别人的钱圆自己的梦"。因为货币总要和实体财富相对应,"明天的钱"不可能有"今天的财富"相对应,所以消费信贷是以借贷的形式享用别人的财富。但是,人人都借贷的时候,甚至人人都资不抵债的时候,谁还有资格放贷呢?用于放贷的钱在哪里呢?所以,在消费信贷大跃进的今天,特别是在危机前的美国,几乎每个人都掉进了"消费信贷陷阱"。



消费信贷是接力游戏



此次全球大危机具有最坚实的群众基础。为什么这样说呢?因为资源和资源金融产品必须有买家,这些买家就是全球大众,其典型的金融手段就是消费信贷。过去,消费信贷讲究最可靠的信贷抵押;但在此次危机前的美国,对抵押的要求越来越放松,最终出现了无抵押的次级房贷。这种放松有效抵押的消费信贷,在危机前的世界各地普遍存在。



放松抵押的原因不是金融机构放松了风险监控,相反,最初的金融机构是知道这种产品的高风险的,但是最初的金融机构可以将这样的信贷产品证券化,再卖给其他的金融机构和普通投资者,从而自己留下收益的同时把风险传给下家。这种击鼓传花式金融接力游戏的理论基础正是货币主义。



那个"别针换别墅"的故事很能说明这一问题。有个年轻人在博客上说了出自己的梦想:他想拥有一套豪宅,但不是通过现金购买,而是用手中的一枚红色曲别针交换。这枚红色曲别针恰恰吸引了一对姐妹,她们用一支鱼形笔换走了那枚曲别针。接下来,一位陶器艺术家又用小陶器换走了鱼形笔,一位男士用烤炉换走了小陶器,一位大男孩又用一大桶啤酒换走了烤炉,一位啤酒爱好者再用一辆雪地摩托换走了那桶啤酒。随后,一家旅行杂志社用一次远程旅游交换雪地摩托车,一个酷爱旅游的人又用一辆大货车将这次远程旅游换走,大货车被一位音乐制作人以录制唱片作为条件换得。一位梦想当歌星的女孩有一栋两层别墅,她出让这套房子一年的居住权来换取录制唱片的机会。至此,一枚曲别针换来了一栋两层别墅的钥匙。照此逻辑,居住权应该可以最后换得豪宅的所有权。这是网络时代一枚曲别针创造的美丽神话。



与货币主义狼狈为奸的是理性预期学说。必须指出,在上述一连串的交易过程中,没有创造任何新的财富,只是不停地交易。不加节制的消费信贷就类似这样的接力游戏。货币主义鼓吹不加节制的消费信贷,甚至借新还旧,恰似"别针换别墅"的美丽神话。



与货币主义狼狈为奸的是理性预期学说。该学说认为,只要经济在发展,你现在购买的资产和资源在未来一定升值,这个铁定的预期告诉你,现在必须购买更多的资产和资源。因此,你需要做的不是存款,而是消费、消费、再消费和投资、投资、再投资。这就加速发展了兼有消费和投资功能的消费信贷,特别是住房信贷。前几年,在中国广为流传的美国老太太和中国老太太的购房故事,就是消费信贷、理性预期和货币主义的经典教案。



次贷大启示:"花别人的钱圆自己的梦"



美国次贷危机开始于华尔街对美国的土地资源的金融炒作。近20年来,华尔街的银行家和投行家们开始不信或假装不信货币必须与一定的实体财富相对应这一理论,大肆宣扬"花明天的钱圆今天的梦",而回避其"花别人的钱圆自己的梦"的实质。



大都在20世纪80年代学习成长起来的华尔街精英们事实上只信奉三大教条:货币主义、理性预期和数学模型;并努力让客户也相信,整个资本市场和金融制度能够创造出货币来,只要选定预期明确且能用数学模型计算出预期收益的标的物,再经过一系列的金融包装和一棒接一棒的纯交易,就能衍生出更多的货币财富。



2000年前后的网络股疯狂及其泡沫破灭就是他们的杰作。不过,网络股的破灭并没有使其收手,他们鼓吹"美国将永远繁荣"、"美国的房子将永远升值"等舆论,因此,可以少付款甚至不付款就可以买到美国房子,只需用铁定升值的预期来分期偿还房贷就可以了。





第13节:全面进入纸币时代(5)





银行向不合格的借款人发出次贷后,大搞资产证券化,用几乎无人能看懂的数学模型将次级房贷包装成具有良好理性预期的证券化产品,迅速把它卖给投资银行、基金和保险公司等机构。接下来,华尔街把它变成更复杂的金融衍生品,卖给全球的普通投资者。这样一路卖下去,链条拉长,风险也就无处不在了,千万普通投资者也就成了最后的接盘者。



2008年以来,迅速攀高的原油价格和金属价格,带动了整个世界资源市场的价格飙升,大大压缩了制造业和其他服务业的利润,减少了人们的生产收入。这首先击垮了储蓄率极低的美国次级房贷还款人,不还款者迅速增加,与次贷有关的金融机构接连破产。次贷危机又反过来刺破了石油泡沫和金属泡沫等大宗资源商品泡沫,危机于是全面爆发,最后从资源金融扩展到整个金融和全部实业领域。



"花明天的钱圆今天的梦"实际上就是"花别人的钱圆自己的梦"。如果人人都借钱,都有赤字,谁还会有钱借给你呢?所以,借钱人借的是存钱人的钱。因此,不可能人人都"花别人的钱圆自己的梦"。问题是,在低储蓄高消费的美国等发达国家,甚至不少发展中国家,"花别人的钱圆自己的梦"的人太多了。这是一个匪夷所思的"超级陷阱"。消费信贷本来是个好东西,用过头了,自然就成了坏东西。



更严重的是,在美国,当个人大举借钱消费的时候,国家也发行了大批国债。目前,美国国债已逾10万亿美元,人均国债超过3万美元。美国创造了一个罕见的个人和国家双双大赤字的时代。



借钱人经典错误:"我借钱是因为你太有钱"



然而,被货币主义毒害,并掉进理性预期陷阱里的美国人没有认识到这一历史性错误,反而错上加错,毫无道理地指责别人。



大危机动摇和改变了西方世界自英国工业革命以来形成的市场经济和经济理论,使西方经济学家们乱了分寸,开始自相矛盾。聪明如保尔森者也不例外。这位美国前财长卸任前接受英国《金融时报》访问时说,全球金融危机之所以会爆发,并不仅是金融系统失灵,部分原因是新兴市场的崛起导致全球经济失衡,而全球经济失衡是快速发展的国家如中国的高度储蓄和发达国家的过度消费所造成的,而这正是问题的根源。此君一席话立刻引起舆论哗然。



我们借你们的钱消费,是因为你们太有钱了。



而且,保尔森不是一个人在战斗。英国《金融时报》副主编、首席经济评论员沃尔夫也认为,全球失衡的最后较量在两种国家间展开,一边是盈余国家,另一边是拥有巨额财政赤字的国家。如果顺差国家不扩大相对于潜在产出的内需,开放的全球经济甚至可能最终崩溃。这显然也是一种把危机根源归于顺差国的言论。



保尔森们认为,中国和石油出口国等新兴市场的巨额储蓄,对全球投资收益形成下行压力,使得利率下滑,促使投资者投资于风险更高的资产,埋下了全球信贷泡沫的隐患,在美国次贷危机爆发后蔓延开来并最终破灭。他们认为,盈余国家必须主动帮助赤字国家进行必要的调整。如果它们决定袖手旁观,并坚称赤字国活该,那么它们必须准备好应对可怕的后果。



意思是说,我们借你们的钱消费,是因为你们太有钱了。现在我们没有钱了,你们还得继续借给我们,否则我们也没钱还给你们,这个借钱的游戏就玩不下去了。如果真的那样,那是你们有钱人的责任。这是典型的赖账逻辑,却也是货币主义接力游戏的必然逻辑。是可忍,孰不可忍?



总之,保尔森的逻辑很简单:我们习惯了借钱消费,我们生活在预期里,而你们的高储蓄托起了我们的消费信贷,实现了我们的理性预期。我们之所以向你们借钱,是因为你们太有钱了。有钱是错误的!



3?"迷彩债"引爆"小概率事件"



次贷作为单个消费者的借贷,其实只是个小风险,引发大危机是个"小概率事件",然而接力游戏中"最后的傻瓜"没有出现,次贷危机借"迷彩债"在全球超级爆发。



从"文状元"到"武状元"



前面已经谈到次贷和次贷危机的简单过程,这里换个角度再看一遍。对次贷和次贷危机这个怪物,人们似乎百看不得其解,也就喜欢看了又看。这里要从格林斯潘入手。



如果说弗里德曼是货币主义的"文状元",格林斯潘就是货币主义的"武状元"。和弗里德曼一样,格林斯潘也出生于纽约市,但比弗里德曼晚了14年,他出生的时候,弗里德曼正在品尝人生的艰辛,大萧条即将到来。弗里德曼这个"文状元"是搞理论的,是"说"钱的;格林斯潘这个"武状元"却是玩真的,是"舞"钱的。1987年8月,格林斯潘被信奉弗里德曼货币主义的里根总统任命为联邦储备委员会主席,1991年布什总统任命格林斯潘继续担任联邦储备委员会主席,1996年和2000年克林顿总统两次任命他为美联储主席,2004年小布什总统让他开始其第五个任期。这是一个辉煌的纪录。





第14节:全面进入纸币时代(6)





据统计,在全美四百多位资深高管中,对格林斯潘的支持率是97%。经济如同军事,在这个战场上谁也不是无所不能、无往不胜的神明,但格林斯潘却似乎是个另类,是一个高明的统帅,是一个名副其实战无不胜的"武状元"。当时,不少美国人说,格林斯潘是影响力仅次于总统克林顿的美国第二大有影响的人物。全球金融界人士中流传着这样一句话:"格林斯潘一开口,全球投资人就要竖起耳朵","格林斯潘打个喷嚏,全球投资人都要伤风"。



自由印钞才是终极自由格林斯潘的生活极其有规律。他每天基本上都是从凌晨5时30分起床后,泡在放满热水的浴缸里,在水蒸气里,花上2个小时阅读各种金融和经济方面的材料,有时会把湿漉漉的材料带到办公室去。或许正是认识到"纸币可以凭空印刷"的缘故,他在办公桌上放了一块牌子,上面写着"钱从这里滚出来"。这应该是他对纸币时代央行行长的一个道德警示。可惜,他本人也没做到,从他那里"滚出来"的美元纸币太多了,泛滥了,最终酿成了美国IT泡沫和此次淹没全球经济的"洪水"。



上任伊始,格林斯潘就遇上了1987年10月19日"黑色星期一",当天标准普尔500指数跌幅高达20%,一些投资者绝望自杀。美国股市经历的这个"黑色星期一"是现在全球投资者熟悉的第一个"黑色星期一"。当时,格林斯潘根据货币主义出招,开出的药方自然是放松银根,释放大量增量货币。流动性过剩和通胀预期,迅速止住股市继续恶性发展的势头,稳定下来的股市随之助力稳住了美国经济。



从此以后,格林斯潘舞起了货币主义的"利率之剑"。1994年,他一次接一次地提高利率,被市场人士视为"疯狂";1998年他又三次削减利率,有人说此举使美国免受亚洲金融危机的波及。一次次的辉煌使他被媒体称为"金融之神"。格林斯潘注意到高科技投资在提高生产率的同时降低了生产成本,因此不遗余力地推动新技术革命。这是他的真正贡献之一,因为他看到了"科学技术是第一生产力"的经济意义和金融意义。有人称这是格林斯潘"最了不起的历史性贡献",不仅改变了金融政策,也改变了经济的未来,使美国经济走上了高科技产业的快车道,得以平安"软着陆",当然也制造了高科技产业的第一个金融泡沫--IT泡沫。



2000年美国IT泡沫破灭后,格林斯潘立即意识到美国的总需求必会迅速下降,如果遏制不住下降势头,美国整体经济就有可能陷入一场全面衰退。作为货币主义的实践者,他将利率从6%大幅调降到1%。此举使能够承担住房贷款的人数由于低利率而迅速增加,经济回暖,房地产泡沫随之产生并迅速集聚。面对飙升的房价,格林斯潘异常"冷静",拒绝用"泡沫"这个词来形容房地产市场出现的状况。这一点,一直是今天中国不少所谓主流经济学家和银行家的"楷模"。



格林斯潘制造了美国的土地金融梦,又亲自打破了它。或许格林斯潘的设计是这样的:通过支持房地产市场来维持正承受着下降压力的总需求,不惜以房地产泡沫代替IT泡沫,以换得美国经济继续保持增长,从而使美国企业能够有足够利润来清理它们的资产负债表。一旦美国企业完成资产负债表的修复,就会重振旗鼓,再次驶入快车道,再次为前瞻性、有预期的项目贷款,贷款需求增加,利率就会回升,进而终结房地产泡沫。这种方案若成功后,优秀企业将再次作为带动经济发展的火车头,带领美国走出已经发生的IT泡沫和正在制造的房地产泡沫。这或许是人类经济史上第一条非常自觉和清晰地设计出的纸币漫游和循环路线图。



格林斯潘获得初步成功。美国经济在房地产泡沫刺激下保持了强劲势头,到2003年年底,绝大多数美国企业已经完成资产负债表的清理。格林斯潘继续着他的如意算盘,从2004年6月开始连续17次提高利率,将联邦基准利率提升到5?25%。短短几年,格林斯潘让美国人,也间接让世界人民,在利率游戏中体会到了"上上下下的感觉"。格林斯潘此举是想让先前大量发行的增量纸币重回价值轨道,避免出现恶性通货膨胀。



购房者大军是分先后的。美国大多数优质的普通购房者抓住了2001~2003年期间利率下降通道,购买了新的住房,不再有信贷需求。当时,企业贷款需求并没有大幅增加,华尔街的资金管理者们迫切需要新的借贷者。一方面是再次提高的利率,一方面是在合理周期中已经满足了的优质信贷需求,华尔街没有发现好的借款人。发现不了就"发明"。2004~2006年间,他们开始发掘大批次级借贷者资源的潜力。次级购房者的增加又进一步抬升了房价,抬升了的房价又进一步吸引来更多的次级购房者。





第15节:全面进入纸币时代(7)





游戏到头了。2006年春天,美国的房价终于触顶回落。由于众多次级借贷者购买房产是因为相信房价将一路上升的理性预期,这样他们就可以凭借增值后的房产跻身优惠级借贷者之列并享受优惠级固定利率,从而从次贷的高利率中解脱出来。然而,房价下跌打乱了这一如意算盘,不但无法解脱,还不可能回到最初的银行为诱惑他们而设的低利率,只能接受被诱惑利率期结束之后的高利率套牢的命运。套牢者增多,断供者随之增多,被收房者随之增多,房价继续下跌,如此恶性循环,不断加速,由此导致的次级借贷相关金融产品的价格暴跌进而对全球金融市场造成了巨大冲击。



格林斯潘制造了美国的土地金融梦,又亲自打破了它。长期以来,美国居民的消费需求严重超过居民收入。作为美国梦的重要组成部分,大量美国居民利用住房抵押贷款的再融资来获得更多贷款,以这种"按上按"维持自己入不敷出的生活方式。格林斯潘先是给了较低市场利率,释放出巨大购买力,使房屋价格不断上涨,住房抵押贷款者可以以已经升值的住房为抵押,以比原有贷款更为优惠的条件借入一笔新的贷款。在借新还旧之后,多出来的部分便可以提取现金消费。



据统计,在2001年至2005年的5年中,美国自有住房者通过借新还旧方式,每年提取了近1万亿美元的房产增值收益,作为其日常消费开支。从2001年末到2007年底的6年中,美国个人积累的债务达到过去40年的总和。欠账的人多如牛毛。而此时,惧怕恶性通胀的格林斯潘早已经开始了加息周期,房地产购买力迅速下降,借新还旧方式在经过惯性冲高后在2007年底戛然而止。随之,房价暴跌,泡沫破灭,整个借新还旧链条断裂,首先是低信用阶层的违约率大幅上升,最终引发了次贷危机。



从这个角度看,2000年美国IT泡沫破灭之后,格林斯潘采取的货币宽松政策是7年后次贷危机的重要原因。有意思的是,格林斯潘是著名的"鹰派"通胀"杀手",面对2003年后不断抬头的通胀,2004年起他又连续加息,又将自己亲手制造的通胀亲手"杀"了,同时留下一个泡沫破灭的世界。此次大危机证明,用地产泡沫填补IT泡沫,是一种饮鸩止渴的办法。



格林斯潘用纸币制造了两个泡沫,第一个是实业领域的IT泡沫,留下了一批高科技企业;第二个是资源领域的地产泡沫,留下的只是资源金融里的裸泳者,是大批的破产者。



更具讽刺意味的是,与格林斯潘反通胀完全相反,他的继任者伯南克以反通缩著称,被冠以"超级鸽派"的称号。他曾说过,必要时将用一切手段遏制通货紧缩,甚至可以"大量印制钞票并用直升机散发"来鼓励消费。因此,虽然他曾表示担任美联储主席后的头等要务是"保持格林斯潘时代政策和策略的连续性",但是2009年3月,伯南克领导的美联储实施定量宽松货币政策,开动了印钞机,也开始了制造新一轮更大泡沫和更高通胀的进程。这是美国经济和美国经济学的悲哀,这一悲哀还会让世界经济大受牵连。



乘数效应的利与弊



格林斯潘和伯南克凭什么敢在经济处于下降通道时增加货币投放?他们的理论武器是货币的"乘数效应"。



乘数效应指的是,最初投资的增加所引起的一系列连锁反应最终会带来国民收入的数倍增加。金融机构为企业增加信贷投放后,企业以工资、利润、利息等形式流入生产者、银行、储户等手中,形成信贷资金的循环利用,实现乘数效应,如此循环往复,步步升级。在这一过程中,关键是企业能创造新增价值。



如果新投放资金主要进入金融企业和资本市场,它们只能在这里无聊地体内循环,玩左手倒右手的游戏,虽然有人赚有人赔,但整体上是"零和游戏"。从大方面讲,新投放资金流向三类企业。



如果新投放资金主要进入实业企业和消费市场,会带动该企业及上下游企业的发展,新的生产和新的消费成功循环起来,就会为社会增加新的价值;新价值产生新的信贷需求,成为新一轮经济增长的起点,给市场流动性注入持续动力,从而实现乘数效应。这里的关键是要有新科技、新产品、新消费,要有新的增长点。这是一种"正和游戏",是乘数效应的理想状态。



如果新投放资金主要进入金融企业和资本市场,它们只能在这里无聊地体内循环,玩左手倒右手的游戏,虽然会有人赚有人赔,但整体上是"零和游戏"。在这里,一些人的获利必须以另一些人的损失为代价,并不能使社会总财富增加,没有实现乘数效应。



如果新投放资金主要进入资源企业和资源市场,则会进一步抬高资源价格和资源金融产品泡沫,进一步提高实业内部生产和消费的成本,结果不但不能支持创造新增加值,还会延缓价值创造和经济复苏。这是一个"负和游戏"。根本无法实现乘数效应。





第16节:全面进入纸币时代(8)





按照这一分析,不难发现,2000年后,格林斯潘放出的新资金主要流向房地产市场,其标的物是土地资源,吹起了土地资源泡沫,根本无法实现乘数效应,最终导致了此次大危机。



单笔"次货"风险是"小概率事件"



货币的乘数效应显然没有在次贷中实现。投到这里的新资金只是在累积风险。这一点,华尔街的银行家们心知肚明,但他们说服了自己,说这些次级借贷者支付的高利率将会弥补可能产生的风险,于是先后向这个市场注入了大约1万亿美元的资金。



这些资金的突然涌入彻底改变了次贷市场的原有结构。为争夺次贷产品,放贷标准和信用评级被不负责任地全面放宽,众多贷款发放者对放贷采取了重量不重质的态度。



重量不重质态度的背后正是存在所谓的小概率事件的逻辑。小概率事件是一个统计学概念,意思是说,如果一件事的发生几率只有几万分之一,或几十万分之一,它就叫做小概率事件,统计学上可以将它忽略不计,因为几乎不可能发生。例如,买彩票中大奖就是典型的小概率事件。类似地,在茫茫人海中碰到你的初恋情人,可能性也是微乎其微。



美国的金融机构正是把次贷当成了小概率事件--每笔次贷确实存在风险,但每笔次贷只有几十万美元,所包含的风险都是小风险,对于每个庞大的金融机构来讲,对于1万亿美元的次贷大盘子来讲,对于十几万亿美元的住房信贷总盘子来讲,单笔次贷造成系统性风险的概率几乎为零。



可是,世界是奇妙的,大奖总有人中,小概率事件总会出人意料地突然发生。美国次贷危机爆发,成了又一个典型的小概率事件。



金融大鳄成为潜在的暴风眼。更可怕的是,次贷这种次级信贷资产还被进行了证券化。华尔街金融机构先将次贷多层分拆,然后和其他金融产品一起打成债务包,出售给形形色色、国内国外的集合理财产品服务商,后者的钱正是来自世界各地的中小散户。分布在世界各地的千千万万的普通投资者成了最后的买家,而他们的钱可是来自自己的实业劳动和科技创造,是实实在在的血汗钱。于是,民间储蓄的存量纸币和央行放出的增量纸币在这里对接,就像江水遇到海水,小鱼遇到大鱼,保命是很难的事情。



而世界各地的千千万万的普通投资者为什么会购买呢?同样是中了货币主义的病毒,同样是由于对土地等资源产品的偏爱。在头脑间传递的思想流毒,比在身体间传递的流感更可怕、更深入。因此,在批判卖方的同时,买方也必须深刻地检讨自己。



由于这种投资产品在生产过程中经过了分拆和打包,在销售过程中经过了至少多次倒手,就像穿上了"迷彩服",到普通投资者面前时已经面目全非,成了名副其实的"迷彩债"。当然,打包过程中,也可能将最初发行者本身的资产纳入其中,这些最初发行者一般都是华尔街的金融大鳄。背靠这些大树,在次贷危机以前,现在一文不值的"迷彩债"当时都是优等品。于是,金融大鳄成为潜在的暴风眼。例如,雷曼兄弟本身的资产就被纳入部分"迷彩债"中,雷曼兄弟的破产就成为大危机加速的暴风眼,导致千万中小投资者血本无归甚至破产。



就这样,美国次贷破产者的命运成为全球投资者的命运。



蝴蝶效应:"最后的傻瓜"没出现



美国最初一个次贷破产者的命运成为全球投资者的命运,是一个最典型的蝴蝶效应。



美国为什么会出现第一个次贷破产者呢?抛开该家庭出了什么不幸的具体情况不说,有一点是肯定的:这栋次贷房不能以更高的价格卖出去。这是一个非常有意思的学术问题。按照货币主义的信贷接力游戏,总会有下家,总会有下一个"傻瓜"出现的,我的债你来还。那些被货币主义洗了脑的美国次贷人总是相信,在无限的货币接力和风险传递中,自己不是"最后的傻瓜"。



然而,人口是有限的,进入某个市场的人口更是有限的。在有限的美国次贷房市场,没有出现"最后的傻瓜",倒是出现了第一个次贷破产者。这是蝴蝶翅膀的第一次抖动,最终在全球掀起了金融海啸,成为一个最典型的蝴蝶效应。



蝴蝶效应原本是指在一个动力系统中,初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。这是一种混沌现象。人们形象地理解为,蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀,就可能造成遥远国家的一场飓风。



1963年,美国气象学家爱德华·罗伦兹在一篇提论文中分析了这个效应,起初是说一个海鸥扇动翅膀足以永远改变天气变化。此后,他用了更加有诗意的蝴蝶作比喻。目前,对于这个效应最常见的阐述是:"一只蝴蝶在巴西轻拍翅膀,可以导致一个月后德克萨斯州的一场龙卷风。"此效应说明,事物发展的最终结果对初始条件具有极为敏感的依赖性,初始条件的极小偏差必会引起结果的极大差异。也就是说,"小概率事件"其实是个"大概率事件"。





第17节:全面进入纸币时代(9)





蝴蝶效应可能是正面的,也可能是负面的。蝴蝶效应起初用于天气,天气是一个难以预测的复杂的系统,该比喻可以形象地说明问题。后来,人们把它用于同样难以预测的复杂的社会现象。在社会问题中,一个坏的微小的机制和隐患,如果不及时地引导和化解,最终会给社会带来莫大的危害,可戏称为"龙卷风"或"风暴";一个好的微小的机制和发明,只要正确指引和运用,经过一段时间的努力,将会产生轰动效应,产生革命性变化。可见,蝴蝶效应可能是正面的,也可能是负面的。



此次大危机就是一个典型的负面的蝴蝶效应。危机很快从美国到了冰岛。渔业曾经长期是冰岛的支柱产业。后来,冰岛政府认为,靠渔业拉动的经济增长过于缓慢,于是大力发展金融业,渔业等传统实业却持续萎缩,国家的经济结构也呈现出倒金字塔结构。2007年,冰岛银行业总资产相当于该国经济总量的9倍,其四大银行所欠外债超过1000亿欧元,而中央银行所能动用的流动外国资产仅40亿欧元。事实上,冰岛的经济命脉掌握在了全球大大小小的金融投资者手中,一旦金融危机爆发,必然会迅速波及这里。



作为昔日全球最富有的国家,冰岛已欠下全球350亿英镑的债务,国家濒临破产边缘,相当于每个冰岛人欠下11?6万英镑的债务。该国总理劝告本国人民重拾捕鱼行业,并且无奈地承认,冰岛需要几年时间才能走出此次金融危机的阴影。美国次贷这支蝴蝶翅膀扇起的气流,最终掀起的这一场飓风,就这样把远在北欧的冰岛卷了进去。



危机爆发后,美国负资产家庭数目从2006年的300万,暴增3~5倍至现在的1200万~1500万,原因是不少业主在楼市高峰期时次按周转套现,楼市狂泻后纷纷变成负资产。负资产过多将继续拖慢楼市复苏的进度,过去美国人靠"按上按"套现的消费模式也将一去不复返,这将严重拖累美国整体经济。



目前,美国经济仍未走出次贷危机,大西洋两岸的众多金融机构已经遭到了沉重打击,美国无法售出的住房数量达到了空前规模。虽然次级贷款总额只有1万亿美元左右,但与次级贷款有关的金融产品总额高达数万亿美元。此外,次贷违约率上升还带动了优惠级房屋贷款的违约率的攀升,后者的市场规模可是要远远大于前者。如果后者也被蝴蝶效应击中,银行和金融系统因此所受到的打击也将会异常严重。



4?政府,你是"超级操盘手"



纸币在资源领域泛滥是造成此次大危机的原因,在一定程度上可以说,都是纸币惹的祸。纸币是以国家信用为担保的,政府的信心、道德和调控能力决定着纸币的命运。纸币时代,"信心比黄金更重要"不再是政治口号,而是纸币的灵魂。



人类第一张纸币是中国的"交子"



作为"文状元"和"武状元",弗里德曼和格林斯潘都是纸币的俘虏。他们与纸币共舞,试图驾驭纸币,却并未成功驾驭纸币。对于纸币,中国人或许比美国人更有发言权。



前面讲过,纸币古已有之,世界上第一张纸币是中国的交子。



根据文献记载和出土文物考证,我国货币史至少已有4000年,从原始贝币到布币、刀币,及秦始皇统一中国之后流行的方孔钱,中国货币文化源远流长。到北宋时期,我国四川成都出现了世界上最早的纸币--交子。此前,还有唐代宪宗时的"飞钱"和汉武帝时的"白鹿皮币",皆近似纸币。



北宋时,中国商品经济发展较快,商品流通中需要更多的货币,而当时铜钱短缺,满足不了流通中的需要量。当时的四川地区通行铁钱,使用极为不便,买一匹布需铁钱两万,重约500斤,比布还重,要用车载,出现了严重的货币和商品的"重量倒挂"。需要轻便的货币是当时最大呼声。这是纸币最早出现于四川的主要原因。



最初的交子由商人自由发行。北宋初年,四川成都出现了专为携带巨款的商人经营现钱保管业务的交子铺户。存款人把现金交付给铺户,铺户把存款人存放现金的数额临时填写在用纸制作的卷面上,再交还存款人,当存款人提取现金时,付给铺户3%的保管费。这种临时填写存款金额的纸券便谓之交子。看来,最初的交子是类似今天的存款和取款凭据,不过,不是银行给你利息,而是你给银行保管费,类似于今天的负利率。有意思的是,现在有人说,为走出大危机,为刺激消费和信贷,现在确实要实施负利率。



后来,随着商品经济的发展,交子的使用越来越广泛,商人们联合成立了专营发行和兑换交子的交子铺,并在各地设分铺。为了避免铸币搬运的麻烦,商人之间直接用交子来支付货款的事例日渐增多,交子逐渐具备了信用货币的功能。





第18节:全面进入纸币时代(10)





交子的主人发生了根本变化。此前,交子的主人是实业商人,交子铺户只是中间服务商。此后,交子铺户在经营中发现,随着交子的大量使用,实业商人一般只动用部分存款,更重视交子本身,于是他们便开始印刷有统一面额和格式的交子,交子的总面值开始大于总存款。交子铺户或是靠信用,或是靠隐瞒,把存量和增量的交子一起向实业商人发行。



这种交子已经是铸币的符号,真正成了纸币,交子铺户也就成了最初的银行,而且这时的商业银行和中央银行不分家。交子铺户由此得到铸币税,也称为货币税。铸币税是指发行货币的银行、组织或国家,在发行增量货币并吸纳等值黄金等财富后,增量货币导致货币整体贬值,使原持币方财富减少发行方财富增加的经济现象。例如,在今天,一张100美元的钞票印刷成本也许只有1美元,但是却能购买100美元的商品,其中的99美元差价就是铸币税。交子铺户除了保管费,还将获得铸币税,开始前者为主,后来后者为主。交子铺户的资本充足率和信用也就成为越来越重要的问题。



总有害群之马。一些唯利是图、贪得无厌的交子铺户,挪用存款经营他项买卖失败而破产,使所发交子无法兑现;更有甚者恶意欺诈,在滥发交子之后闭门不出,停止营业。出来混迟早要还的。当存款者取钱而不能时,事端自然一哄而起,轻则挤兑,重则倾家荡产。北宋景德年间,现在大概可以称作四川省长的益州知州对交子铺户进行整顿,剔除不法之徒,指定专户专营。至此,交子的发行被政府管制。这是最早的金融从业执照化。



1023年,宋仁宗天圣元年,政府设益州交子务,开始严格管理交子印制和发行过程。这便是我国最早由政府正式发行的纸币--"官交子",比美国(1692年)、法国(1716年)等西方国家发行纸币要早六七百年,因此也是世界上发行最早的纸币。



在中国,"交子"深入人心。人们把最爱吃的一种小包子,做成金元宝模样,叫做"饺子"。逢年过节的时候,还真的包点钱进去,人们相信,吃到者会有财运。这是流传至今的最普及的货币教育形式。



尼克松就是中国古代的宋徽宗?



"官交子"的发行实际上是把铸币税从交子铺户手中集中到政府手中,政府成了唯一的发行机构,也就成了拥有货币发行权的央行,原来的交子铺也就成了只有货币发放权的商业银行。政府的资本充足率和信用也就成为越来越重要的问题。国家信用首次成为直接的经济问题。



1107年,宋徽宗大观元年,宋朝政府改交子为"钱引",改"交子务"为"钱引务"。这位在书画上达到极高造诣的皇帝,在纸币上也达到极高造诣。此时的政府对"钱引"作了两大改革:第一,喜欢书画的宋徽宗大大提高了纸币的印刷等级,"钱引"的纸张、图画和印鉴都很精良。第二,宋徽宗大大提高了纸币的信用等级,此前交子与金属币挂钩,可以兑换,但宋徽宗规定"钱引"与金属币脱钩,不许兑换,以方便政府随意增发。此举导致纸币价值大跌,到南宋嘉定时期已似废纸。



但不管怎样,"钱引"是国内意义上的第一张纸币,宋徽宗是人



1944年布雷顿森林协议通过后,美元取得准黄金地位,成为全球最主要货币。类货币史上第一个让纸币摆脱金属币束缚,成为仅靠国家信用发行的货币。这是纸币自身的解放,获得解放后,纸币唯一的基础是国家信用。当然,国家信用可信不可信,持续时间是长还是短,那是另一个问题。



由此不得不想到美国总统尼克松(本书第2章还将对其有所论述),他实现了美元与黄金的脱钩,使美元从"戴枷锁"的美元变成"赤条条"的美元。1944年布雷顿森林协议通过后,美元取得准黄金地位,成为全球最主要货币。按照该协议,其他国家手头的美元可以按照固定的价格兑换成黄金(1盎司黄金等于35美元)。但是,美元决心摆脱沉重的黄金枷锁。1971年,尼克松宣布不再将美元与黄金挂钩,颠覆了布雷顿森林体系。这个至今争议不断的决定标志着作为黄金的美元成为作为纸币的美元。美元因此成为全球意义上的第一张纸币。美元的发行再也不受价值规律的约束,而只是靠所谓的"美国信用"。同样,美国信用可信不可信,持续时间是长还是短,那也是另一个问题。此次大危机就暴露了美元的信用问题。



纸币时代需要"信心经济学"



中国宋朝的纸币史是一切纸币史的"样品"。



近代以来,西方商品经济迅速发展起来,纸币逐渐取代金币成为流通中主要货币。进入现代,特别是二战后,随着国家版图的完成,国家权威和国家信用的合法性和持续性获得质的提高,建立在国家信用基础之上的纸币终于成为主导货币。从二战后的美国,到早一些的英国,再到更早的荷兰,都几乎重复了或正在重复宋朝纸币史。





第19节:全面进入纸币时代(11)





有意思的是,发行了第一张近代意义上的纸币的荷兰,也像发行了第一张古代意义上的纸币的中国宋朝,很讲究纸币的外观。至今,荷兰纸币依然是最美的。如果你问,现在世界上公认的最美的纸币是那套?货币收藏家会不假思索地告诉你,毫无疑问是荷兰在1977~1986年这10年间发行的一套3张纸币,由于这3张中,又以面值为100盾的水鸟最为著名,因此该套纸币也称为荷兰鸟版纸币。确实,"看上去很美",这应该是纸币给人的第一印象。



然而,纸币还没有从人的眼睛进入心灵,真正的纸币时代的经济学还没诞生。至今,古代朴素经济学和近代古典经济学中的货币理论,依然统治纸币时代的货币思维。聪明如弗里德曼、格林斯潘者,也没有非常清晰的纸币经济学。货币主义也只不过是披着现代外衣的金币经济学。这是此次大危机的思想根源。



货币主义也只不过是披着现代外衣的金币经济学。此次危机前,纸币,特别是美元,依靠国家信用透支信心,疯抢自然资源,构建了一个虚幻的资源金融大厦,次贷刺破了泡沫,也刺破了信心,造成资源金融危机的狂潮。这与金币时代的实业经济危机完全不同。但是,世界上几乎所有的经济学家按照几乎同一个思路,也就是实业经济危机的供需规律的思路分析问题,结果几乎所有的分析都不得要领。以至有网民说,今天,经济学这个行业是个先天性智力不足者的行当。



纸币时代需要新的经济学--信心经济学,就是国家为什么和如何对纸币负责任的经济学。这是真正的现代经济学。



经济信心≠信心经济



纸币经济的实质是"信心经济"--对国家及其发行的存量和增量纸币有信心的经济。先辨析一下经济信心和信心经济。当前,不少论者把信心经济误读成了经济信心。这是一个原则性的错误。



经济信心是对某一预期寄予一种积极态度的心理状态。在市场经济条件下,个人对未来经济的预期和判断决定着目前的行为,而公众信心力量的不谋而合常常会形成一种消费和投资潮流,进而对经济发展模式和态势产生重大的影响。



凯恩斯通过对预期状态的分析说明,工商界在进行投资时对未来的发展会作出预测,而预测必然从正反两个方面影响投资的信心。工商企业的投资是需要信心来支撑的,信心支撑着经济运行的近期状态和远期走势。起初,影响经济信心的因素主要是实业领域的供求关系,只要供求均衡,经济就能持续发展,也就有信心。后来,随着经济的发展,资源和环境问题越来越重要,影响经济信心的主要因素变成了实业和资源的关系,当然供求关系依然不容小视。



信心经济的关键是纸币,纸币的关键是保值增值。近年来,全球广泛讨论可持续发展问题,人们对可持续发展的渴求正是对可持续的经济信心的渴望。可持续的经济信心涉及的就是两层关系:第一层是实业和资源的关系,即人口、资源、社会、经济与环境的协调发展问题,而且具体化到与人们生活息息相关的各个领域;第二层是实业内部的供求关系,包括分配结构、产品结构等问题。可见,可持续发展信心既是当前信心也是未来信心,既集中在对基本生存供给提供的数量和质量上,也表现在对增长与发展的态度上,是经济信心的最高表现。



可见,经济信心主要从实业和资源两个角度看问题。信心经济则是一个比经济信心含义广博得多的范畴,它以经济信心为基础,以国家信用为关键,以纸币币值稳定和适度增值为核心。信心经济由于具有国家信用和国家意识特征而成为一种既可感觉又超感觉的范畴,似乎难以捉摸,难以判断,但它又客观地渗透于经济活动的各个环节,为人们所感知。在纸币一统天下的情况下,一切经济都变成了信心经济。即使是关于经济问题的纯粹评判,也会构成一种信心经济活动,如果是多数人的集中反应,则会左右经济方向。从这个角度讲,在信心经济时代,新闻出版不再只是为经济服务,本身就是经济的重要组成部分。



信心经济的关键是纸币,纸币的关键是保值增值。在金币时代,黄金比信心更重要,在纸币时代,信心比黄金更重要,因为纸币的背后是国家信用和国家力量,而国家总该比黄金"硬"吧。这说明,现代纸币≈国家信用。不少国家的纸币正是以国家元首的头像作象征。这也说明,国家要对自己发行的纸币负责任,既要对存量纸币负责,更要对增量纸币负责。



最大的责任是保值增值



现代政府的最大经济责任,就是让自己发行的存量和增量纸币保值增值,以维持公众的最大信心,为此必须妥善处理金融、资源和实业的大三角关系,最主要的是增发纸币时处理好乘数效应的三个途径问题。这不是一件容易做到的事情,除了智商问题,最重要的还有利益集团的干扰甚至左右。





第20节:全面进入纸币时代(12)





只要口袋里有钱,无论到哪里去消费购物,无论在怎样的场合下,大家都会有信心,说话的时候底气也更足。但是,如果你口袋里是废纸呢?你还有信心吗?纸币就是一种可能变成废纸的货币。假如你努力工作,种出粮食,酿出美酒,造出汽车,发表文章,并把这些劳动成果换成纸币带回家,但因为政府的不当政策导致物价不合理,你想买东西时总是钱不够,同时纸币还不断贬值,此时你的信心定会丧失殆尽,生活也会焦头烂额。



本来能买一头牛的钱,今天只能买一头猪,甚至只能买一盒火柴了;本来能买一套房子的钱,现在只能买一间房,甚至只能买一个厕所了。本来以为只要靠自己的勤奋与努力就能得到财富,却没想到自己的财富被通胀静悄悄地掠夺掉。人们的信心从何而来呢?如果新增纸币大量流向资源和金融市场,就会相对减少实业领域的货币和利润,而绝大多数人都是靠实业赚钱吃饭的,这里的绝大多数人就会感到挣得越来越少,物价越来越高。



因此,人们需要一张"好"的纸币--保值增值的纸币。有了好的纸币,居民就能更放心地储蓄,积累自己的财富;有了好的纸币,厂家就能得到合理借贷,从而扩充有效投资,为社会创造更大的工作机会和新增财富。这样,整个社会才有持久信心。



"灭火器"还是"助推器"?



可见,世上没有免费的信心。可是,危机后的消费券似乎要试图建立一种免费的信心。



金融危机使美国经济低迷,市场需求萎缩,流通中纸币大幅减少,不喜欢存钱的美国人悄然兴起自行印制钞票。2009年春,汽车城底特律市已有多个社区流通一种名为"Detroit Cheers"的社区货币,如火如荼,呈扩大趋势,可称为"社元"。"社元"指的是在一定区域内流通的纸币,其通过间接向本地消费者提供折扣,恢复买卖关系,刺激本地经济复苏。



流程是这样的:当地的居民和厂家加入社区货币网络,消费者从加入这个网络的银行购入"社元",一般会有一些折扣,比如花95美分可买到面值为1美元的"社元",然后在当地的商业网点和服务业进行消费,可以用来买食品杂货、上健身班,甚至雇人修剪草坪等。



"社元"显然是一种互助货币。在受金融海啸冲击最大的底特律市作用明显。据报道,这里失业率已经超过20%,很多房屋的价格比一辆汽车还便宜。底特律的3个商家主导发行的"社元",可以在当地10多家商店流通。当地人说,我们需要互相扶持,如果我能在喝酒吃饭的同时,力挺一下隔壁的餐厅,又何乐而不为呢?显然,这是一种让利和促销措施。



在美国出现"社元"的同时,中国出现了消费券。



2009年春节前后,出现了中国第一张纸币、具有悠久纸币史的成都再次引起人们的注意。1000年后,这里出现了中国在抵御此次大危机中的第一张消费券。2009年12月,成都市率先宣布面向近38万困难群众每人发放100元消费券,在全国引起巨大反响。这是第一张以扩大内需、刺激消费的名义发放的消费券。此后的2009年1月,杭州派发1亿元消费券,而且进一步扩大了消费对象,依然以提振社会消费的名义,依然是财政出钱。后来,杭州出现了升级版消费券,不再由财政出钱,而是企业出钱或让利,其实已不是消费券,变成了企业促销。



无论美国的"社元",还是中国的消费券,都是人们对经济失去信心的无奈之举。



成都发放消费券由成都市民政局操刀执行,只针对3类特定对象发放,在本质上是特殊情况下的一种特殊补助方式。结果必然是,困难群众拿到消费券后,必然会主要花在生活必需品上,大多购买了米、面、油等商品,而这本来就是日常生活中雷打不动无需刺激的基本消费。因此,其实质必然是全体纳税人的钱进了少部分人的腰包。我们绝不反对救济--这既是公共服务型政府的责任所系,也是政府财税向弱势群体倾斜的一种具体表现,但反对以扩大内需的名义、以消费券的形式扩大救济。因为任何扩大财政支出的结果最后必然是抬高通胀,而通胀必然带来纸币贬值,是对纸币信心的绞杀。并且,在操作过程中还很容易出现腐败问题,不少网友担心"消费券没有落到最需要的人身上"或"中间有官员渔利",如此等等,都将侵蚀公众信心。



至于蒙代尔建议的应该每人发放消费券,更是多余的举措,既然人人有份,直接减税就可以了,何必滥用财政手段?在这方面,目前可供参考的案例是日本和中国台湾地区,前者于1999年实施,后者在2009年。两地消费券的发放对象都比较广泛,台湾地区更是人人有份,甚至有人提出孕妇腹中的胎儿也该算上。这是因为,如果目的在于提振经济,只针对特定少数群体,意义相当有限。其实,既是针对所有人也意义不大。当年日本的消费券政策就收效甚微,不但没扩大消费,反而扩大了储蓄,抬高了通胀预期,这使人们对纸币和经济更没信心。





第21节:全面进入纸币时代(13)





无论美国的"社元",还是中国的消费券,都是人们对经济失去信心的无奈之举。短期来看,或许确实能刺激人们的购买欲望,起到活跃地方经济的积极作用。但是,这种"山寨货币"的流通无疑会扰乱原来的流通体系,严重影响法定纸币的内在价值,使人们对纸币更加没有信心,在整体上弊大于利。原因很简单,消费券等于为流通纸币兑了水。



其实,走出危机的最好举措是扩大就业,特别是创业型就业。因此,消费券不如就业券,就业券不如创业券。政府应该把钱花在提高百姓的就业和创业能力上。例如,给在校大学生发放教育券(这倒是弗里德曼的真正贡献),给毕业大学生发放就业券和创业券,在扩大就业的同时,既可为其父母(特别是农村父母)减负促消费(特别是农村消费),又可为企业减负促生产。



普通高等学校毕业生是我国宝贵的人力资源。当前,受国际金融危机影响,我国就业形势十分严峻,高校毕业生就业压力加大。对到中西部地区和艰苦边远地区县以下农村基层单位就业,并履行一定服务期限的高校毕业生,以及应征入伍服义务兵役的高校毕业生,按规定实施相应的学费和助学贷款代偿,是一种后补的教育券,应该继续大面积推广。



目前国家规定,劳动密集型小企业招用登记失业高校毕业生等城镇登记失业人员达到规定比例的,可按规定享受最高为200万元的小额担保贷款扶持。其实,给未就业人员发放就业券,企业雇工后再拿这些就业券去抵税,效果会更好。



国家还规定,在当地公共就业服务机构登记失业的自主创业高校毕业生,自筹资金不足的,可申请不超过5万元的小额担保贷款。对合伙经营和组织起来就业的,可按规定适当扩大贷款规模;从事当地政府规定微利项目的,可按规定享受贴息扶持。有创业意愿的高校毕业生参加创业培训的,按规定给予职业培训补贴。这些都是创业券的好形式。



除以上形式,还可找到更好的就业券和创业券手段,地方政府要做的,是挖空心思落实好这些好政策,而不是提高花钱的随意性。消费券的随意性太大,是纸币信心的灭火器,就业券和创业券才是纸币信心的助推器。



"超级操盘手"的"一二三四五"



如果说经济信心是人们对未来预期和"无形之手"的一种基本判断,信心经济则需要政府及其有形之手。在纸币时代,政府已经不再只是金币和自由市场经济时代的"守夜人",而是成了"超级操盘手"。



一颗真心。以国家信用为基础的纸币时代需要信心经济学,而真正的信心来自国家信用,国家信用来自"超级操盘手"--政府的真心。现代经济已经是走入心灵世界的经济,"看不见的心"操控了整个经济的运行。"看不见的心"包括消费者信心(最可信)、企业家信心(可信可不信)和经济学家信心(最不可信)。政府的"真信心"要兼顾三种信心,但必须以消费者的信心和诉求为基础。



"真信心"不是"假信心"。有人说,此次危机后,美国经济方面的灰色新闻比比皆是,致使美国处于人心惶惶之中。百姓不敢花钱;商人不敢投资;银行收紧银根,关闭对外贷款。有人甚至认为,本次金融危机的序幕,就是美国政府决定让雷曼兄弟自生自灭,摧毁了"信心"所致。包括2008年诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼在内的一些人一直埋怨美国政府的那一决定。克鲁格曼甚至说:对雷曼的这一决定"摧毁了整个世界"。这是典型的"假信心",掩盖了问题的本质--本次危机的实质是资源金融导致纸币泛滥,最终人们对经济和纸币特别是美元失去了信心。要对货币及其币值有信心,以及在对货币有信心基础上的经济调整有信心,归根到底要对"造血"有信心,对未来收入有信心。而让"吸血"的雷曼兄弟等金融机构破产,是恢复货币"健康造血"功能的关键。



在纸币时代,政府已经不再只是金币和自由市场时代的"守夜人",而是成了"超级操盘手"。要牢记,信心经济不是精神变物质的事情,而是纸币变物质的事情。只有人们对纸币的现在和未来有信心,百姓才敢花钱,商人才敢投资,银行才敢对外贷款,纸币才能成为经济的灵魂,有了灵魂的经济才能复活。关闭一个变成了烧钱工具的雷曼兄弟不是摧毁整个世界的信心,而是重建整个世界对纸币美元信心的前提之一。这一点,美国政府做得没错。



两种纸币。人们怎样才能对纸币的现在和未来有信心呢?这就必须处理好存量纸币和增量纸币的关系,高度重视增量纸币乘数效应的利与弊。这是所有问题关键,也是美国犯的最大错误。



三个领域。如何确保纸币乘数效应是正的呢?这就必须真正搞清楚实业、金融、资源大三角关系,确保增量纸币主要流向实业,而不是金融和资源,以确保增量纸币最终实现增量价值,因为只有实业创造增量价值。没有增量价值接续,增量纸币就是废纸一堆。废纸多了,信心也就没了,经济也就完了。答案就这么简单,虽然做起来极难。





第22节:全面进入纸币时代(14)





四大金融。如何确保增量纸币主要流向实业呢?这就需要构建个性鲜明的四大金融市场,相互间设置防火墙和通道,既要科学隔离,又要有效沟通。这四个市场是:实业金融市场、资源金融市场、科技金融市场、同业金融+资本市场。这是此次危机后金融监管的一个主要任务。



五个手指。信心经济需要一个真正的信用型社会,这是政府有形之手的重要职责。有五个职责与信心最密切。一是社保制度,要保证每个人的基本生存权,这是一切个人信心的基石。二是安保制度,要保证每个人的安全,要保证随时找到每个人以确保其他人的安全,这是一切个人信用的基石。三是廉政制度,要保证官员及其政策的清廉和真心为民,这是一切国家信用的基石。四是和平制度,要和国际社会一道保证世界和平,这是一切国际信用的基石。五是科教制度,要保证切实搞好科研、教育和科技贸易,这是一切价值创造和价值分享的基石,是将增量纸币变成现实财富的基石。



此外,健全的收入分配制度、产权制度和产权保护、资源分配和环境保护等也都是政府有形之手的重要职责。





第23节:历史中走来纸币危机(1)





第2章



历史中走来纸币危机



历史中走来纸币危机第2章00人类生活在时空隧道中,所有的大事件都有其历史上的来龙去脉。纸币为什么会在此时出轨?纸币为什么会和资源"勾搭成奸"?此次大危机爆发后,全球经济学家和历史学家展开了大检讨,沿着历史线索寻找此次大危机的历史定位。大致说来,对于此次大危机的时间区间锁定,经过了一个从"百年一遇"到"300年一遇",再到"千年一遇"的过程。这是一次有意思的"三级跳"。在这一反思过程中,中国人一点也不落后。



1?"第一生产力"胜利了



在解读此次大危机中,人们的目光渐渐从现实回到了历史,从肤浅归位到深刻。终于发现,纸币出轨和资源金融泡沫的出现,是"第一生产力"发展的必然结果。



格林斯潘一错再错



大危机总会把一些大人物拉下神坛。这一次,被拉下神坛的金融大腕,是弗里德曼和格林斯潘。此次大危机后,不少美国人说,格林斯潘此前固执地执行的货币政策是造成危机的重要甚至是主要原因。



"文状元"弗里德曼在危机爆发前夜去世,留下一个"武状元"格林斯潘独自招架世人的"指责"。而且,危机后,这位格老还误判危机,引起更多的质疑。



仙乐飘飘美国次贷问题暴露以后,西方一些经济学家起初对此还很乐观。一开始,格林斯潘也很乐观,他在2007年12月曾说过,次贷危机的影响正变得越来越小,到2008年一季度就差不多了。在他影响下,美国另一金融大腕、财政部前部长保尔森2008年2月访华时也讲过,次贷危机二季度见底,三季度经济重见光明。直到2008年9月前,西方主要经济人士还大都持乐观态度。格林斯潘式判断占据上风。



然而,危机却在迅速加深加快,格老不得不改口了。2008年9月15日,新华网以《美金融危机百年一遇将诱发全球动荡》为题目,介绍了格林斯潘14日说的话:美国正陷于"百年一遇"的金融危机中,这场危机引发经济衰退的可能性正在增大。这位大腕强调,这是他职业生涯中所见最严重的一次金融危机,并预测将有更多大型金融机构在这场危机中倒下。



瘦死的骆驼比马大。虽然格林斯潘一错再错,但该大腕还能继续"一锤定音"。此后,"百年一遇的大危机"几乎成为共识,大批经济学家跟在格老屁股后面做起了不厌其烦的解释工作。



从"百年一遇"到"300年一遇"



其实,格林斯潘并未说清楚为什么是"百年一遇"。深谙"实体经济和虚拟经济二分法"几十年的格大腕,其实不懂或不愿意懂实业、资源、金融大三角关系,未运用"三分法"深入分析金融危机,因此并未看到资源-能源泡沫是大危机的"元凶",也就不懂得此次大危机动摇的是实业和金融的关系,而后者正是工业革命300年来西方市场经济的基础。



2008年11月25日,《广州日报》发表专访文章,文章指出:"这场经济危机并非如格老所言为百年一遇,实际上就西方经济的发展而言,绝对是一场300年一遇的大危机……它将从根本上动摇和改变西方世界自英国工业革命300年来形成的市场经济和经济理论。"这是中国理论界第一次将此次大危机的级别从"百年一遇"提高到"300年一遇"。这一判断不再凭经验作出,而是从大危机的原因及其影响的经济模式作出。



将此次危机定为"300年一遇",不久就有了铁证。2008年1月8日,英国央行宣布,将基准利率降低至1?5%,这是该行1694年成立以来的最低水平,也是该行成立315年来首次将基准利率降至2%以下。300年一遇的大危机终于有了300年一遇的低利率。此后,欧美主要国家的利率纷纷下调至历史最低。



从"300年一遇"到"千年一遇"



2008年12月31日,《证券日报》发表了《3年、30年、300年、3000年--大视角观察大危机》一文(见本书附录一)。该文明确指出:金融危机将促使世界特别是西方发达工业世界反思经济发展模式,这次反思浪潮将引领人们"回到历史中"。



这次金融危机的蔓延速度之快,冲击力之强,波及范围之广,影响程度之深,为历史所罕见,是第一次真正的波及世界的全球性经济危机。历史首先是生产力发展的历史。生产力有三大要素--体力、物力和智力,在人类经济史近3000年来绝大多数时间里,体力发挥着主要作用,因此人口是国民经济管理的主旋律;在近300年的时间里,物力也就是生产资料,发挥着主要作用,因此工业是国民经济管理的主旋律;但是现在,二次世界大战后至今,情况已经发生巨变,智力也就是科学技术,已经成为第一生产力。此次金融危机是工业革命300年来,过度掠夺和消耗自然资源的危机,是资源和纸币过度结合忽视实业的危机,给了旧工业模式致命一击。中国乃至世界经济就此走向新型工业化和绿色发展道路的概率陡然增加。大破必大立。3000年后,人类或许会开启世界经济的新的"源头活水"。



这可能是国内公开发表的第一篇从千年角度研究此次大危机的文章,将此次大危机的级别从"300年一遇"提高到"3000年一遇"。四个月后,中国的一些主流经济学家似乎接受了"3000年一遇"的观点,称此次大危机"史无前例"。



的确,这次金融危机的蔓延速度之快,冲击力之强,波及范围之广,影响程度之深,为历史所罕见,是第一次真正的波及世界的全球性经济危机。1929年爆发的美国大萧条,虽然持续了7年之久,但主要是对美欧等西方国家的经济产生了冲击,还是区域性问题,对很多不发达国家并没产生太大影响。1997年爆发的亚洲金融危机及2000年的网络经济泡沫的破灭,对世界经济的发展带来了一定的破坏,但其影响也是局部的。从历史上看,没有哪次冲击波像此次金融危机这样对整个世界经济冲击如此之大、如此之广。



然而,"史无前例"的说法仍然是一个经验主义的大概判断,没有说清楚造成此次大危机的内在科学逻辑。将此次大危机的级别从"百年一遇"连续升级为"300年一遇"和"3000年一遇",绝不是算命先生的信口开河,也不是经验主义的大概判断,而是有深刻的理论依据的。



马克思开创的第一生产力决定论是这一"千年"视角的内在逻辑。下面沿着三个"第一生产力"的发展脉络,寻找此次纸币出轨造成的大危机的深刻而又简单的原因。



三个"第一生产力"



我们都知道,科学技术是第一生产力。其实,科学技术只是现在的第一生产力,在人类历史上,体力、物力都曾是第一生产力。这是由生产力的三要素及其系统化演变决定的。



体力、物力、智力是生产力的三要素。三要素是全部生产力的基础和细胞,任何生产力都有第一要素作为第一生产力。历史就像一条长河,社会生产力在整体上决定着这条长河滚滚东去、奔流不息的状态,第一生产力则在内部决定着这条长河如何被分作三个段落,如何被分作上、中、下三游。此为第一生产力决定论。



马克思奠定了第一生产力决定论的理论基础,其中最典型的是这样一段话:人的依赖关系(起初完全是自然发生的),是最初的社会形态,在这种形态下,人的生产能力只是在狭窄的范围内和孤立的地点上发展着。以物的依赖性为基础的人的孤立性,是第二大形态,在这种形态下,才形成普遍的社会物质交换,全面的关系,多方面的需求以及全面的能力的体系。建立在个人全面发展和他们共同的社会生产能力成为他们的社会财富这一基础上的自由个性,是第三个阶段。第二个阶段为第三个阶段创造条件。



人的依赖关系也即肉体依赖关系,以体力第一生产力为基础;物的依赖性也即生产资料的依赖性,直接就是物力第一生产力;自由个性也即自由创造和创新,只能以智力第一生产力为现实基础,例如现在的以发明和发现为核心的自由职业者,比如科学家、发明家和所谓"独立经济学家"等。



体力第一生产力与原始社会



在体力、物力、智力三要素中,体力是天然的生产力,因此是最初的第一生产力。以体力为第一生产力的生产方式是原始生产方式,这时的社会就是原始社会。在原始生产方式里,人的肉体的体力即人的天然因素占据主导地位,体力在生产力再生产中直接发挥决定作用,而且人们能够意识到这种决定作用,并将这一原则视作必须坚持的经济制度。





第24节:历史中走来纸币危机(2)





原始社会财富的积累表现为个人财富的积累,原始社会的商品交换主要表现在个人之间的、直接的物物交换,这种交换最初发生在村落内,后来发展到村落间、部落内。原始社会晚期,交换关系从价值形态(物物交换)发展到货币形态(货币交换,最初的货币是精美的石块和贝壳等),作为剩余价值积累起来的货币掌握在剩余价值创造者个人手中,死后或陪葬墓中或传给后代,一般不出家庭和氏族的范围,这是最初的价值形态的所有制,也是最初的产权,而且是最初的个人产权和家庭产权(这也是被民间认可的最初的法人产权)。



物力第一生产力与阶级社会



物力为第一生产力的生产方式是人类生产史的第二形态。此时,人造物的作用,即生产资料的作用,在生产力三要素中占据主导地位。为了让生产资料发挥最大价值,这些生产资料必须有自己的意志,也就是实现人格化。生产资料的意志化和人格化产生了生产资料私有制,由所有者对生产资料及其生产过程和产品进行管理,并且将这一管理制度贯彻到社会生活的所有领域。这就是阶级社会。这是现在的人们记忆犹新的东西。



1863年1月28日,马克思在给恩格斯的信中写道:"我正在对机器这一节作些补充。在这一节里有些很有趣的问题,我在第一次整理时忽略了。为了把这一切弄清楚,我把我关于工艺学的笔记(摘录)全部重读了一遍,并且去听威利斯教授为工人开设的实习(纯粹是实验)课(在杰明街地质学院里,赫胥黎也在那里讲过课)。"(《马克思恩格斯选集》第4卷,人民出版社,1995年,第562页)



当时,马克思45岁,已经是非常成熟的饱学之士了,是什么东西值得他如此重视?显然是一个非同寻常的问题,用他本人的话说,涉及证明人们的社会生产关系和这些物质生产方式的发展之间的联系。事实上,马克思正是从这个时候起将经济学的研究重心转向第一生产力的。过去的马克思学说史研究严重忽略了这个问题。



通过一番深刻的研究,马克思得出了两个结论:



第一,在什么情况下,物力(即生产资料)成为第一生产力。磨的情况和压力机、机锤、犁等等的情况完全一样,即使动力是人力或畜力,但是打、压、磨、粉碎等等实际工作,从一开始就不需要人的劳动。也就是说,当人的体力劳动从打、压、磨、粉碎等等实际工作中解放出来从而成为这些工具的驾驭者的时候,物力(即生产资料)就成为第一生产力。



第二,在物力为第一生产力的大前提下,在什么情况下,体力和智力分别为第一生产力。马克思认为,工业革命并不开始于动力,而是开始于英国人称为工作机的那部分机器,就是说,并不是开始于譬如说转动纺车的脚被水或蒸汽所代替,而是开始于直接的纺纱过程本身的改变和人的一部分劳动的被排除,而人的这部分劳动不是指单纯的力的使用(譬如踩动轮子),而是同加工、同对所加工的材料的直接作用有关的。另一方面,同样没有疑问的是,一旦问题不再涉及机器的历史发展,而是涉及在当前生产方式基础上的机器,工作机(例如缝纫机)就是唯一有决定意义的,因为一旦这一过程实现了机械化,现在谁都知道,可以根据机械的大小,用手、水或蒸汽机来转动机械。



此次大危机,不少人请出马克思,让这位"老革命"解决新问题,但大都不得要领。在马克思看来,生产过程本身的机械化(譬如直接的纺纱过程本身的改变和人的一部分劳动的被排除)是资本主义生产方式的生产力基础。机械化是什么呢?就是机器的出现,就是智力成为第二生产力。当然此时,体力即发动机器的手或脚仍然要发挥作用,但已退居以蒸汽机为代表的机械化(智力)和蒸汽机带动的磨(物力)之后位列第三位,手或脚发动起蒸汽机后,是可以暂时离开生产过程的。而在此前,手推磨时期,体力是第二生产力,体力一旦离开,生产过程就会停止。



这里决不是重复无聊学者引经据典的毛病。此次大危机,不少人请出马克思,让这位"老革命"解决新问题,但大都不得要领。他们既没有运用马克思的劳动价值论和资源经济学,又没有看到马克思的第一生产力决定论。而这两点,恰恰构成了分析此次大危机的空间逻辑和时间逻辑。



结论很简单:蒸汽磨产生的是工业资本家为首的社会。"蒸汽磨逻辑"是工业革命以来经济发展和全球扩张的基本逻辑。"蒸汽磨逻辑"就是:蒸汽磨带动生产廉价工业产品,向国外出口工业产品,从国外进口自然资源。蒸汽磨开始了大进大出的全球贸易时代。从此,全球的商品和资源开始了"大搬家"。这就是工业化的全球扩张模式--占领市场、占领资源。一开始,主要是殖民主义的军事掠夺,二战后主要靠金融占领。正是金融占领自然资源造成了此次大危机。本节附表





第25节:历史中走来纸币危机(3)





第一生产力第二生产力第三生产力社会形态体力物力智力村落氏族社会体力智力物力部落氏族社会物力体力智力奴隶封建社会物力智力体力资本主义社会智力物力体力社会主义社会智力体力物力共产主义社会



2?从军事占领到金融占领



物力作为第一生产力、智力作为第二生产力时,人类处于资本主义社会,遵循"蒸汽磨逻辑",这是此次纸币出轨并造成大危机的深层逻辑。此时,自然资源从"殖民资源"变成"民族资源",发达工业国家对资源的占领手段也从军事占领为主变为金融占领为主。



"蒸汽磨逻辑"结"硕果"



在人类历史上,英国是第一个完成工业化的国家,是蒸汽磨的发祥地,也是第一个靠"蒸汽磨逻辑"先富起来的国家。



何谓"先富"呢?这里需要首先区别两个概念:国内生产总值(GDP)与国民生产总值(GNP)。它们都是核算社会生产成果和反映宏观经济的总量指标,但计算口径不同。国内生产总值是指一个国家或地区范围内反映所有常住单位生产活动成果的指标,在价值形态上等于国民经济各部门生产的增加值之和。国民生产总值是指一个国家或地区范围内的所有常住单位,在一定时期内实际收到的原始收入总和价值。国民生产总值等于国内生产总值加上从国外获得的劳动报酬、投资收益(包括红利、股息和利息等)的净额。总之:



国民生产总值=国内生产总值+国外净要素收入



国内生产总值与国民生产总值之间的主要区别,前者强调的是创造的增加值,是生产的概念;后者强调的则是获得的原始收入,是收入的概念。一般讲,各国的国民生产总值与国内生产总值二者相差数额不大,但如果某国在国外有大量投资和大批劳工的话,则该国的国民生产总值往往会大于国内生产总值。可见,全球化时代,GNP更重要。正所谓:马无夜草不肥,人无外财不富。国家也需要外财才富。"蒸汽磨逻辑"就是一个靠外财致富的逻辑。



工业革命后,英国展开大规模国际贸易,不但收获巨额物质财富,还出现了自由贸易理论的两位大师:斯密和李嘉图。英国大规模国际贸易的早期对象就是欧洲大陆,法国首当其冲。英国工业产品成本低,法国正好相反,以农产品为主,一交换,法国农业产品"众不抵寡",农业经济结构迅速解体,最终导致了1789年的法国大革命,并在此后也大规模走上工业化和全球扩张之路。此后,德国、美国、日本均沿"反对先行者"的道路成为国际资本俱乐部的"后来者",而且似乎是更强大的后来者。这些工业大国是"蒸汽磨逻辑"结出的一连串"硕果"。



忘不了的血雨腥风和炮火连天



"蒸汽磨逻辑"的背后是"血与火逻辑"。一开始,工业大国总是以大炮为先头部队,以杀人为谈判方式,占领落后地区和国家,变成他们的殖民地,占领殖民市场,掠夺殖民资源。这是一条"战争崛起"之路。



"蒸汽磨逻辑"的关键是什么?抢占世界市场和资源!



英国是这条道路的"楷模",以工业产品为后盾,以两位大师的自由贸易理论为幌子,以武力占领殖民市场和殖民资源为实质,最终成为一个"日不落帝国"。



法国的拿破仑最早意识到这一模式的要害。他说:"在世界当前的情况下,任何国家要想采用自由贸易原则,必将一败涂地。"拿破仑采取的方法是从外围打击英国殖民地。他直接出兵埃及。他知道卡住了埃及就中断了英国与其殖民地的联系,没有印度就没有英国。他还颁布"米兰敕令",封锁欧洲大陆,不准大陆国家与英国进行贸易交换,同时推动法国的民族资本在欧洲全力扩张。



拿破仑用暴力强行建立起又一个以法国为宗主国的殖民化国际市场。后来,虽然拿破仑失败了,但是法国崛起了。这是"战争崛起"的第二个经典案例。



第三个经典案例出自俾斯麦之手。俾斯麦是德国百年国运的奠基人。当时的德国四分五裂。1862年,俾斯麦任普鲁士首相兼外交大臣,主张"铁血政策",用战争实现了德国统一。此后,他坚持一个"守"字原则,开始大规模实施"蒸汽磨逻辑",对内大搞实业,对外结成一系列联盟,同时大步走出去占领殖民市场和殖民资源。19世纪末,俾斯麦辞职时,德国工业生产在总产量方面已超过英国。后来,德国为掠夺市场和资源,先后挑起第一次、第二次世界大战。德国是"战争崛起"之路的集大成者和集大败者。日本几乎复制了这两方面。



但是,德国的国内实业基础自俾斯麦以来一直异常稳固,使其虽经历多次大战而不倒。以至于基辛格博士对俾斯麦有很高的评价:由于他了不起的建树,使得他所缔造的德国经历了两次世界大战的失败、两度遭到外国占领及国家分裂达两个世代之久,却仍巍峨屹立。我们绝不应该学习德国的"战争崛起"之路,但绝对应该学习德国以国内实业为立国基础的经验。





第26节:历史中走来纸币危机(4)





美国的"准战争崛起"之路



美国最早是英国殖民地。在英国人眼中,北美只能生存但不能发展,不能在它的西侧有一个强国出现。但是,美国人在华盛顿领导下,勇敢地拿起武器,反抗英国的压迫,成立了美利坚合众国,后来又在林肯领导下实现了南北的真正统一。



统一后的美国很快在国内建立起自己的实业基础,甚至比德国还牢靠的实业基础。这是美国至今之所以能傲视群雄的基础。对外,美国长期实施的是"大棒加胡萝卜"政策,这是一条"准战争崛起"之路。但称不上是"准和平崛起"之路,更不是"和平崛起"之路。



"蒸汽磨逻辑"的关键是什么?抢占世界市场和资源!战争,或者说暴力战争,只是抢占世界市场和资源的手段。美国人和之前的英国人一样明白,占领领土只是手段,掠夺资源才是目的。整个近代史都证明了这一点。在同一条道路上,目的是一样的,但后来者的优势是手段更高明。因此,美国将"战争崛起"之路升级为"准战争崛起"之路。



一开始,后来居上的美国忌惮欧洲列强,采取的主要是跟在欧洲列强屁股后面,在被征服的殖民国家再补一脚的做法,也得到不少利益。二战后,欧洲的衰落极大地突出了美国的地位,美国的"准战争崛起"之路也在二战后得到全面展现。



"美军加美元"是美国新时期的"大棒加胡萝卜"。一方面,美军驻扎在世界各地;一方面,美元开始无孔不入。"美军加美元"是美国新时期的"大棒加胡萝卜"。世界因此而改变,且是巨大的改变。早在1960年,美国在世界生产总值中所占的百分比已经达到25?9%。近50年来,美国一直异常强劲,占世界经济的比重稳定在1/4左右。



从"侵略者说了算"到"自己说了算"



与发达国家的战争和非战争崛起相伴的,是落后国家的独立运动。先是18世纪的以美洲为中心的独立战争,接下来是19世纪中期以亚洲革命风暴为代表的反殖民反封建斗争,包括中国太平天国运动、印度民族反英起义等。再接下来,是19世纪末20世纪初,亚非拉民族解放运动的高涨,包括中国义和团运动和辛亥革命等。



一战后,民族解放运动再度高涨,出现了中国的五四运动、印度的非暴力不合作运动等大事件。大规模的民族解放运动发生在二战后。现在全球的民族国家体系基本上是在二战后形成的。



二战后,民族国家纷纷独立,如雨后春笋。1949年新中国的诞生是标志性事件。这段时间,国家独立事件一个接一个,似乎比现在成立公司的频率还快。例如,仅在1960年,就有17个非洲国家取得了独立,因此这一年被称为"非洲独立年"。这是人类大解放的幸福时代,其最大的历史贡献是瓦解了殖民体系。



殖民体系崩溃的结果是:这些国家内部,原来由"侵略者说了算"的事情,现在"自己说了算"。其中最主要、最普遍的是,民族力量控制了国内的自然资源。并且还团结起来,共同控制自己的自然资源,例如"石油输出国组织"的建立。



1973年,在第四次中东战争期间,石油输出国组织以石油为武器,对那些支持以色列的西方国家进行制裁,结果触发了第一次石油危机,使西方经济陷入严重混乱。资源民族化在一定程度上改变了世界的面貌,有力地冲击了战后国际关系格局。



美国"准战争崛起"的关键是资源金融



二战前300年的历史反复表明,旧工业化全球扩张模式中,国际间大规模财富转移不是靠交换而是靠暴力完成的,而且往往是穷国打败富国,例如中国、印度是被穷国英国打败的,古代非洲和拉美国家的财富也是在大炮和利剑指挥下被迫迅速流向欧洲,成为欧洲资本主义发展的原始积累。



对此,希利在《美国的扩张主义》一书中明确指出:国内的和平与海外的商业扩张是相互联系的,而商业扩张与向工业化程度较低的地区发动战争的必要性同样是相互关联的。在那个"战争崛起"时代里,富国的战略重点从生产权转到制海权,制海权甚至基本等同于大国兴衰。而世界资源的稀缺程度与国际关系的紧张程度同比例发展,似乎成为国际较量的历史铁律。资源在哪里,战争就到哪里。



第一次石油危机告诉西方:谁控制了石油,谁就控制了世界。然而,二战后民族国家的几乎全部独立彻底改变了旧版全球化模式。紧接着爆发的第一次石油危机,加剧了这一历史性变化,决定性地改变了西方世界对全球经济,特别是资源问题的看法和做法--既然已经肯定不能军事占领,那就金融占领。



以石油为例。第一次石油危机告诉西方:谁控制了石油,谁就控制了世界。在各种力量共同作用下,西方大公司纷纷介入石油贸易,一开始大量购进现货,后来大手笔发展原油期货。20多年前,摩根士坦利、高盛等华尔街大公司就开始反复鼓吹"纸石油"。此举说明,石油不再是纯粹的化石燃料,石油价格不再在石油贸易过程产生,而是在强大的商业和金融炒作中完成,背后就是西方大公司及其政府。





第27节:历史中走来纸币危机(5)





有人说,华盛顿的权力机构和华尔街的金融机构控制了世界原油等自然资源,虽然未必完全准确,但却十分可供参考。美国"准战争崛起"之路的关键正是这种资源金融。资源金融吹起的超级"泡沫铁三角"正是此次大危机的"元凶"。



3?打探"纸币美元"虚实



是资源引诱了美元,还是美元绑架了资源?这是探讨此次资源金融危机的一个重要话题。从"黄金美元"到"纸币美元"的进化中,可以发现美元泛滥和金融机构追逐暴利是危机"帮凶"。



从"戴枷锁"的美元到"赤条条"的美元



1944年布雷顿森林协议后,美元取得准黄金地位,成为全球最主要的价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、贸易结算货币,在全球范围内具备了传统货币的五大功能。按照该协议,其他国家手头的美元可以按照固定的价格兑换成黄金。若美国乱发美元,其他国家就可以将美元从美国兑回黄金,而黄金储备的下降会约束美元的发行。这种情况下,美元是作为黄金的美元,被价值规律约束着。



但是,美元决心摆脱沉重的黄金枷锁。1971年,尼克松宣布不再将美元与黄金挂钩,颠覆了布雷顿森林体系。这个至今争议不断的决定标志着作为黄金的美元成为作为纸币的美元,开始了美元作为全球纸币的新时代。这是一个划时代的事件。此后,美国只需通过自身的货币创造能力,就可实现"美元扩张-增加国际流动性-弥补国际收支赤字"的循环,开创了不受价值规律约束的美元本位制度。美元的发行再也不受价值规律的约束,而只是靠所谓的"美国信用"--其强大的军事力量、经济力量、科技实力和包罗万象的软实力。这是人类历史上第一张全球纸币。现代金融大片的"男一号"--纸币美元出场了。纸币美元与现代金融大片的"女一号"--资源结合,上演了一出激情澎湃的资源金融大戏,既令人眼花缭乱,又叫人倾家荡产。



"美元悖论"



以一国纸币之身份成为全球纸币,"美元悖论"随之而来。



第一,按照等价交换规律,美元充当全球纸币的经济基础是:美国内经济=美国外经济。美国内经济必须充分实心化,直至等于整个美国外经济。这可能吗?



第二,按照纸币存在基础,美元充当全球纸币的发行主体前提是:整个美国=世界央行。美国内经济必须完全空心化,美国人民必须全部成为世界央行的员工。这可能吗?



美元就是在这两个明显不可能的条件下充当第一张全球纸币的。于是,一个难题,一个全球纸币的难题,开始在美元上空徘徊。这个难题就是既当球员又当裁判的难题,美元统治下的全球经济就是一场混乱的球赛。一方面,美国必然还是一个生产和贸易实体,追求国家利益最大化;另一方面,美国只要轻松地印刷美元就可以参与国际贸易,购买别国产品供自己消费。这样,美国制造业大量外迁,生产和贸易优势渐渐减弱,慢慢变成一个沉醉于消费的金融国家,逐渐由世界第一债权国变为第一债务国;与此同时,美元的泛滥必然带来美元的贬值。这样,世界同时出现了一个日益弱化的美国和一个日益弱化的美元,而全球化导致的对全球货币的必然需求又使世界越来越离不开同步弱化的美国和美元。



世界同时出现了一个日益弱化的美国和一个日益弱化的美元,而全球化导致的对全球货币的必然需求又使世界越来越离不开同步弱化的美国和美元。早在1960年,美国经济学家罗伯特·特里芬就在《黄金和美元危机》一书中指出:如果美国国际收支持续出现逆差,不利于美元价值的稳定;如果美国国际收支持续出现顺差,美元的供给就将减少,难以满足国际需求。这样,以美元为主导的国际货币体系就会陷入两难境地。这就是后来被称为"特里芬难题"的著名悖论。这是人类共同的难题,是第一张全球纸币的必然难题。



从"小布什方案"到"奥巴马方案"



在造成危机的手段的意义上完全可以说,此次大危机是纸币危机,都是纸币惹的祸。全球央行都应该大检讨。先看美国。近一年来,在危机发源地美国出现了两套挽救危机的方案:一套叫"小布什方案",已经结束;一套叫"奥巴马方案",刚刚开始。



"奥巴马方案"是一种开源节流的方案,旨在开辟新经济模式和"绿色"道路。"小布什方案"。次贷危机后,小布什领导的美国政府继续透支美国信用,向市场注入更多的纸币美元,发行更多的国债,用于填充因金融机构倒闭而产生的黑洞。结果适得其反,这些黑洞越添越大,成了喂不饱的金融恐龙;与此同时,美元在全球加剧泛滥,进一步推高石油、铁矿等国际大宗商品价格,使其伴随次贷危机出现了持续一年多的历史新高,最终吸干和压垮了全球实业,包括美国的汽车制造业。寅吃卯粮的"小布什方案"最终搬起石头砸了自己的脚。"小布什方案"是一种饮鸩止渴的方案,旨在挽救旧经济模式和"黑色"道路。





第28节:历史中走来纸币危机(6)





"奥巴马方案"则是"回归"方案,回归科技和实业,三个重点分别是作为实业基础的医疗和就业、作为基础实业的修路和建筑、作为新兴实业的新能源和宽带网,其核心是新能源。总体上看,"奥巴马方案"是一种开源节流的方式,旨在开辟新经济模式和"绿色"道路。



"小布什方案"的基础是"美元霸权主义",直接发行美元或者间接通过国债发行美元,都是"印刷美元",美元数量的泛滥和不负责任,必然导致全球从"美元偏好"演变为"美元厌恶",最终给美元和美国金融业带来毁灭性打击。"奥巴马方案"要真正区别于"小布什方案",必须学会过苦日子,控制国债规模,更不能滥发美元,否则同样有可能变成"千亿美元的错误"。但是美联储祭出"定量宽松货币政策",放弃央行负责货币保值的第一责任,实为"挥刀自宫",这说明"奥巴马方案"未必比"小布什方案"更科学、更负责任。



回归实业最有可能引起"贸易保护主义"抬头,美国要么不负责任地重拾"贸易保护主义",要么负责任地按照贸易优势理论出售真正的优势产品--高科技产品。这是对自称要"负责任"的奥巴马政府的真正考验。世界将拭目以待。



问题的关键在于:美国要让世界对纸币美元抱有信心,世界各国也要让国民对自己国内的纸币抱有信心。纸币泛滥必然泡沫横行,泡沫横行必然通货膨胀,通货膨胀必然纸币贬值,纸币贬值必然挫伤实业生产,进而打击整个经济信心。



此次危机前,以华尔街投行为代表的美国金融机构,联手发达国家几乎全部金融机构,也包括不少发展中国家的金融机构,到处兜售纸币美元及其金融衍生品,助长了压垮全球制造业的超级"泡沫铁三角"。目前,美国人已试图改正这一错误。然而,不放弃美元作为世界纸币的身份,不放弃由此带来的超额利益,美国人永远摆脱不了资源金融,因为纸币美元和资源金融已经成为连体婴儿。



美元的命运已经严重影响着世界经济的命运。



4?旧模式扛不住大危机



与旧的工业化经济模式相伴随的是旧的全球化模式。与旧的工业化模式以资源占领为核心一样,旧的全球化模式也以资源较量为核心。大危机在否定旧的工业化模式的同时,也否定了旧的全球化模式。



经济体的三级体系



从范围上讲,经济体作为一定的实业与一定的自然条件的统一,总是首先表现在一定的地域条件上。按照地域范围的大小和包含关系,经济体一般分作地方、国家、国际三级,低级经济体服从和服务于高级经济体,原因在于高级经济体的自然条件包含低级经济体的自然条件,除此之外,低级经济体和高级经济体没有任何差别,特别是其从业者没有高低贵贱之分。



三级体系的半径取决于生产力的发达程度和交通、通讯的发展情况。在生产力不发达的情况下,地方经济可能只局限于现在的一个乡镇,国家经济可能就是现在的一个县那么大,国际经济也就只能是现在的一个省那么大,原始社会后期大概就是这个样子。随着生产力以及随之带来的交通条件的发展,国家经济的半径扩大到现在的省这么大,国际经济的范围也就发展到现在的国家这么大,例如,春秋战国等时代的短暂分裂时期的中国实际上就是一个国际经济体。随着生产力以及随之带来的交通条件的进一步发展,特别是近现代生产力大发展带来的轮船、火车、汽车、飞机等交通条件和新闻、出版、电视、电话、网络等通讯条件和传播条件的大发展,现代国家和现代国家经济形成了,国际经济的范围也就发展到现在的全球这么大,地球村形成了。国际经济也历史地获得了全球一体化的形式。



国际化的前提:统一的国内市场



地方经济是一切经济体的基础。地方经济以城市化为标志形成自己的系统,各系统之间按照比较优势进行交换和交往,这种交往的首要目标是在国内形成统一大市场。国内统一大市场既是地方经济发展的必然要求,又是国家经济走向世界的坚实基础。



任何一个国家,真正迈向全球化之前,必须首先建立和完善统一的国内大市场。自英国以来,所有的工业大国都是从统一国内大市场起步,开始自己的全球化进程的。



发达国家的经验告诉我们,统一国内大市场,至少要真正建立起四大机制:健全市场机制,共享资源优势,打破行政区域的局限;健全合作机制,鼓励和支持各地区开展经济和技术、人才合作;健全互助机制,发达地区要采取多种方式帮助欠发达地区;健全扶持机制,按照公共服务均等化的原则,加大国家对欠发达地区的支持力度。在区域发展方面,要按照实业实力和自然条件的不同情况,划分功能区,明确不同区域的功能定位,按照优化开发、重点开发、限制开发和禁止开发的不同要求,制定相应的政策和评价指标,最终实现一国经济利益的最大化。





第29节:历史中走来纸币危机(7)





任何一个国家,真正迈向全球化之前,必须首先建立和完善统一的国内大市场。在统一国内市场过程中,一般会遇到地区分割难题。各个地方政府为了本地区的利益,往往会通过行政管制手段限制外地商品进入本地或限制本地资源流向外地,从而在国内经济一体化的进程中树起壁垒。地区性分割包括限制人员流动、商品流动、生产要素流动等几乎所有经济方面。地区性分隔在整体上对各个相关地区都是不利的,既不利于各地区发现和确立自己的比较优势,又不利于整个国家经济在国内一体化的基础上发现和确立自己的国际市场比较优势,从而不利于经济资源的合理配置,因此,我们必须反对地区性分割,大力发展国内经济一体化,统一国内市场。



旧国际化模式的"是"



工业化全球扩张模式具有强大的内在逻辑:"利润率趋向下降"。马克思称这一规律"从每一方面来说都是现代政治经济学的最重要的规律"。



"追求利润最大化"是工业资本的本能,工业资本为追求更大利润必然不断提高生产技术,技术更替越来越快却导致利润率下降越来越快,进而导致经济危机周期越来越短。按照价值规律,这时过剩资本只有两条出路:和工人"共富";在危机中"自焚"。前者会增加生产成本,后者是两败俱伤,都不是资本家情愿做的,他们必然只能选择从国外掠夺廉价的自然资源,将国内生产过剩输送到国外。也就说,工业资本需要有一个外部世界来承担其必然不断增加的内部成本,全球扩张始终是工业资本的目标。



在马克思之前,对国际经济秩序理论贡献最大的是古典经济学家李嘉图的比较优势理论。而李嘉图的比较优势理论是对亚当·斯密的绝对优势理论的扬弃。亚当·斯密的绝对优势理论认为,一个国家只能出口有绝对优势的产品,才能从国际贸易中得到收益。李嘉图把斯密在两国之间进行成本比较的绝对优势理论改造为在国内商品之间进行成本比较的比较优势理论,为各国都可以参加国际贸易并能从中获得好处的自由贸易主张奠定了理论基础,被西方经济学家称为国际贸易的万古不变的理论,并一直占据主导地位,此后的经济学家只是在这一理论的基础上作些补充,包括将其庸俗化。



国际经济一体化一方面实现了各国之间在经济上的互补性和互利性,另一方面使相关各国有可能根据这种互补性和互利性从政策选择上认可共同的游戏规则。因此,国际经济一体化既是国家经济发展的必然要求,又是国际政治一体化的基础。这一过程在大方向上是积极的。



穷国与富国的跷跷板效应



在全球化之前,地球上的穷国和富国之间,没有多少贸易联系,穷富都是自己的事情。全球化之后,穷国与富国之间却具有了跷跷板效应:都在一块板上,但谁高谁低,是完全不同的。这是因为,现存全球化模式以商品贸易和资源贸易为双驱动,这些实物贸易都存在严重的估值不对等问题。



当前,随着各国相互依赖关系加深,全球化的负面问题越来越突出,出现的矛盾和分歧也越来越多。为找到比较合理的决策机制和程序,世界贸易组织应运而生。世界贸易组织是商品贸易和资源贸易的产物,也是国际经济有序发展的平台和机制,对于解决贸易保护和估值不对等问题起到了一些作用。



此次大危机彻底暴露了国际市场上货币估值不对等这一大问题,美元问题成为必须解决的问题。在贸易一体化基础上,进一步实现货币一体化已是大势所趋。但后者显然比前者艰难得多。



西方经济学总是告诉我们,经济一体化对发达国家与发展中国家的影响是双赢的。世界银行甚至乐观地预测,1992年到2020年,发展中国家的出口的年平均增长率为8?1%,比世界平均增长速度还要高2?6个百分点,而发达国家的出口增长速度只能达到4%。到2020年,发展中国家出口占世界出口总额的比重将由1992年的23?5%提高到48?4%。



但是,事实上,国际分工的收益在发达国家和发展中国家之间的分配是严重不对称的。发达国家凭借资本、科技、人才、营销和消费方式上的优势或先机,占据了高附加值、高技术含量的产品和服务市场,而大多数发展中国家则处于国际分工链条的末端,成为全球市场上劳动密集型、低附加值、低技术含量的产品与服务的提供者。可见,发达国家与发展中国家的共时关系如同一个国家内部的历时关系,是一种先进与落后的关系。



虽然发展中国家与发达国家都可能从全球化的产业链条中获得收益,但是它们获得的收益数量却大不相同,发达国家获得国际分工收益的绝大部分,发展中国家只能获得一小部分。而且,发达国家的资金和技术不可能流向每一个发展中国家,它们总是流向那些能够给他们带来最大收益且风险最小的国家。为此,发展中国家还会进行激烈的竞争。他们竞相开出各种优惠条件,如税收优惠,最大限度地开放国内市场,遵守发达国家制定的严厉的经济规则,这样反而往往会破坏自己国内的经济一体化。





第30节:历史中走来纸币危机(8)





此次大危机暴露了旧版国际化模式的致命弊端,标志着英国工业革命以来工业扩张模式的谢幕。在国际经济一体化面前,发展中国家面临两难抉择:一方面,因为各国的比较优势必须在国际分工中才能得以实现,所以,仅仅局限于国内经济一体化无异于现代版的闭门造车,其结果往往事倍功半;另一方面,发展中国家参加国际经济一体化,有可能陷入"国际分工陷阱",被迫或自愿地从事国际分工链条中的低端产业,还要接受发达国家制定的于己不利的规则,必将不可避免地付出一定的代价。



都怪你,把世界弄脏了商品大搬家背后的污染问题



旧版国际化模式以工业为主旋律,实质是工业产品和工业原料以贸易的形式在全球大搬家。这种实物大搬家造成了史无前例的高耗材和高耗能,污染了全球,"黑"了全球。



此次大危机暴露了旧版国际化模式的致命弊端,标志着英国工业革命以来工业扩张模式的谢幕。工业先行国家对石油等国外自然资源的需求及其获得模式,既是国内工业实业发展的必然要求,又是落后国家国际地位的必然反映。现存国际自然资源的生产、贸易和消费模式是"黑色工业化全球扩张模式"的直接结果,这一资源模式造成的全球资源泡沫又是此次大危机的直接原因。这不是鸡生蛋、蛋生鸡的简单遗传逻辑,而是鸡生了蛋、蛋生出的却不再是鸡的复杂变异逻辑。



全球资源金融大危机必将消灭"黑色工业化全球扩张模式",代之以"绿色新型工业化全球一体发展模式"。在新的模式中,科技合作与科技贸易必将成为主角,"实物大搬家"将被"科技大共享"所取代。我们主要反对的不再是贸易保护主义,而将是科技保护主义。





第31节:纸币酿成『三角关系』(1)





第3章



纸币酿成『三角关系』



纸币酿成"三角关系"第3章我们已经全面进入纸币时代,谁也逃脱不了纸币的包围。在旧的经济和全球化模式中,纸币主要是与资源结合,亲资源,远实业。最终,资源金融泡沫破灭,爆发了此次大危机。那么,纸币与资源的结合为什么就不行呢?因为,纸币及金融与资源过度结合,会出现"金字塔玩倒立"的可怕后果。



001?人体是经济危机的一面镜子



经济危机之所以叫经济危机,是因为危机打乱了经济的合理结构。大危机打乱的是大结构。那么,合理的经济大结构是什么呢?



实业是"经济之母"



什么是实业?这个似乎不是问题的问题,其实并不好回答。人类真正认识清楚什么是实业,离不开马克思,离不开那个时代的一连串的经济危机。



19世纪的经济危机,以私有制为基础,原因在于资本家贪婪地从实业中抽取货币财富,而不愿意回灌实业,既不愿意提高工人工资,又不愿意更多地增加实业投资,导致生产和消费严重缺乏货币血液的浇灌,最终爆发一轮又一轮经济危机。马克思的结论是:必须反对资本和金融霸权,捍卫实业和劳动发展,因为后者是经济的基础。马克思也由此成为以反资本主义的形象出现的"实业大师"。



马克思首先从劳动开始。他认为:"劳动过程的简单要素是:有目的的活动或劳动本身,劳动对象和劳动资料。"在这里,"有目的的活动或劳动本身"就是劳动者的体能支出,即体力;"劳动资料"就是劳动中的工具,即物力;劳动对象就是劳动者利用大脑中的科学知识支配的自然对象,即智力。比如种粮食,你把种子种在地里,种子在阳光雨露下成长,其中的自然成长过程就是生产力的智力部分。正如恩格斯所说:"动物仅仅利用外部自然界,简单地通过自身的存在在自然界中引起变化;而人则通过它所做出的改变来使自然界为自己的目的服务,来支配自然界。这便是人同其他动物的最终的本质的差别。"



劳动过程是体力、物力、智力三要素的统一体。劳动结果是实实在在的果实,这个果实必须能够与其他东西分离,这样的果实就是各种资料。例如,食品和服装等生活必需品,镰刀、斧头、汽车和计算机等劳动工具,数学、物理、化学等智力成果,这些都是资料,都是劳动结果。



在社会生产力的再生产中,满足体力再生产需要的是消费资料,满足物力再生产需要的是生产资料,满足智力再生产需要的是科教资料。于是,个人生产力中三个要素的扩大再生产变成社会生产力中三种资料的扩大再生产。



在三种资料的扩大再生产中,由于生产力之间的各种差异,不同劳动者在消费资料、生产资料、科教资料三种资料的生产上各有所长,慢慢出现了部类之间的分工。所谓部类,就是生产同一类产品的个人和生产组织组成的部落和群类。不同的分类标准,会产生不同的部类称谓。以所生产产品的直接用途为标准,可以将生产部类分作消费资料部类、生产资料部类和科教资料部类。



以所生产产品的直接用途为标准,可以将生产部类分作消费资料部类、生产资料部类和科教资料部类。部类之间的分工出现后,个人之间的分工就必须服从和服务于部类之间的分工。个人之间的分工组成一定的经济组织,这个经济组织要么属于消费资料部类,要么属于生产资料部类,要么属于科教资料部类。三个部类组成三个大系统,不同的个人及其家庭是三个要素组成的小系统,在大系统和小系统之间还有企业等过渡系统。小系统在大系统中运转,小系统必须服从大系统的分工,必须无情地调动和调整自己,把自己镶嵌在大系统中的某一地方、某一环节,在社会生产力中找到自己的角色和位置。



人类经济史上发生了两次大的分工:一次是从狩猎、采集、游牧、种植业等消费资料部类分离出来专门生产生产资料的生产资料部类;另一次是从生产资料部类分离出来专门生产科学技术、教育、文化的科教资料部类。我们现在正处在第二次大分工阶段。这就是三大部类的依次出现。斯密和马克思用的都是这种大分类法。



消费资料部类



消费资料部类就是直接用来满足体力再生产需要的生产部类。这一部类包括,满足衣、食、住、行需要的资料的生产、运输和零售,满足治病、美容、健身需要的资料的生产和服务,满足生儿育女需要的资料的生产和服务,满足未成年人抚养和老年人照顾需要的资料的生产和服务,以及目前日益重要的清洁饮用水和清洁空气的保护和提供……总之,这类生产提供的产品和服务直接用来满足体力的再生产,也就是满足成人及其家属的肉体生活及生活关系的直接需要。



民以食为天,农业是消费资料部类的基础行业。最初,农业以采摘业和种植业为主;随着农业生产力的发展,种植业的比重呈下降趋势,但其生产效率日益提高;畜牧业的比重逐渐提升,人类的饮食结构逐步从植物性食品为主转向动物性食品为主(当前,随着健康需求的崛起,人们又转向植物性食品);林业日益从单纯提供水果和木材转向注重环境生态功能,保持和提高森林覆盖率以涵养水源和提供更好的空气方面越来越受到重视;渔业日益从单纯依靠捕捞转向适度捕捞、注重养殖,但其最终产品一直是提供鱼类食品。



以农产品为原材料的加工业也是消费资料部类的重要组成部分。对小麦的加工提供面粉,对面粉的加工提供面包;对树木的加工形成木材,对木材的加工形成家具;对棉麻的加工形成布匹,对布匹的加工形成服装……消费资料部类也包括对部分工业产品的加工,例如,化肥、化学纤维等的加工和生产。此外,服务于消费资料部类的交通运输也属于消费资料部类。



生产资料部类



生产资料和工具在生产中表现为物的力量。参照消费资料部类的定义,生产资料部类就是直接用来满足物力再生产需要的生产部类。生产资料部类产生于增加和改进生产资料的需要。磨石-石匠,锯木-木匠,炼铁-铁匠……这些都是生产资料部类的具体表现。



生产资料部类又分为两部分:生产"生产消费资料的生产资料"部分,例如生产锄头的铁匠作坊;生产"生产生产资料的生产资料"部分,例如生产铁匠用的铁锤的炼铁厂。第一部分刺激第二部分,第二部分服务于第一部分。近代欧洲工业史在纵向上很好地证明了生产资料部类两大部分的关系:近代欧洲纺织机、面粉机的发明为人类带来了丰富的消费资料,这些轻工业机械的生产是近代工业革命的第一部分,像英国等欧洲发达国家的工业化过程就是从生产纺织机、面粉机等起步的。为生产更多的纺织机、面粉机,就需要更多的原材料,需要更多的金属制品和化工制品。在这一刺激下,以冶金、化工等原材料工业为中心的近代重工业机械发展起来,炼铁、炼钢如雨后春笋,炼油、电力等工业都有了很大发展,这些重工业机械的生产是近代工业革命的第二部分。在生产资料的第一部分和第二部分之间,有一个原材料加工链条,随着生产资料部类的发展,原材料的加工链条越来越长,机电工业的增长速度明显加快,零部件等中间产品在工业总产值中所占比重迅速增加,加工精度的提高使产品的技术含量和附加值大大提高,深加工业、加工组装业成为生产资料部类内部最重要的产业。此外,服务于生产资料部类的交通运输也属于生产资料部类。



科教资料部类



科学技术和教育在生产中表现为智慧的力量。参照消费资料部类和生产资料部类的定义,科教资料部类就是直接用来满足智力再生产需要的生产部类。科教资料部类包括科研和教育两部分。这里的科研包括以实验室研究为主体的一切能够发现智力成果的成人研究活动;这里的教育包括以大学(大学就是大的学生,包括普通高校和职业学校)教育为主体的一切能够传播智力成果的成人教育活动。此外,服务于科教资料部类的交通运输也属于科教资料部类。





第32节:纸币酿成『三角关系』(2)





在体力第一生产力和物力第一生产力条件下,科教资料部类都不是独立存在的,科教资料的生产被包含在消费资料和生产资料的生产之中,科研和教育要么是消费资料部类的科研和教育,要么是生产资料部类的科研和教育,这一特点在20世纪得到了划时代转变。刚刚过去的20世纪,是信息技术和信息产业形成和发展的世纪,是知识经济崛起的世纪,在这个世纪,人类生产力完成全球一体化,并且智力成为第一生产力,科教资料部类独立出来。这是经济学上一个划时代的事件。



信息技术和信息产业的迅速发展,首先带动了生产力的巨大发展,这是一个不争的事实。但更重要的是,信息技术使科教资料的生产成为一个能够独立的部类。我们知道,在信息技术出现之前,智力是不能独立存在的,只能以科学的形式存在于体力(劳动者的大脑)中、以技术的形式存在于物力(生产资料)中。但是,信息技术出现并广泛运用以后,电脑一方面接在了人的大脑上,一方面接在了生产资料上,从而成为智力与体力和物力间的中介和平台。智力,以智力为取向的知识经济,借助信息技术,成为独立的生产部类。科教资料部类由此形成。在内容上,科教资料部类表现为科研和教育;在形式上,科教资料部类表现为信息产业。这里,内容和形式的矛盾,还产生了这样一个根本问题:有用信息和无用信息问题。从形式上看,一切信息都是信息,好像没什么有用无用之分;但从内容上看,只有那些有创新之处的科研成果和教育才能对人们的生产发挥新的作用,因此,只有关于这些创新的科研成果和教育的信息才是有用的信息。在信息时代,区分有用信息和无用信息是一个战略性的大问题,因为无用的信息不但不能促进生产力的发展,那些无用信息中的错误信息还会破坏生产力的发展。



科教资料生产部类的特征与以往经济形态最大的不同点在于,科教资料生产的繁荣不是直接取决于劳动人口、生产资料以及硬件技术的数量、规模和增量,而是直接依赖于知识或有效信息的积累、传播和利用。科教资料生产部类主导下的知识经济建立在日益发达的信息产业上,强调产品和服务的数字化、网络化、智能化,主张个性化商品和敏捷制造,强调能够按照用户需要进行极具针对性的有效生产和服务。现代传播媒介对知识经济至关重要。报纸、杂志、广播、电视、互联网等现代传播手段都是激光发排、信息技术等现代科学技术进步的产物,这些科技给传播媒介的报道速度和传播广度方面带来了前所未有的变化;同时,人类传播手段的更新,也在宽度和深度上促进了科学技术的发展和进步。因为知识只有经过传播,大规模应用到生产中才能变成新的更大的生产实践,而新的生产实践是新的科学技术的源泉。总之,知识经济与传媒是不可分离的,它们相互作用,相互影响,相互依赖,相互促进。



提供三大部类的产业就是实业。实业是全部经济活动的母体。



货币及其五大功能



实业交换产生货币,作为一般等价物的货币有五大功能。



价值尺度



作为一般等价物的货币有五大功能:价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。马克思认为货币首先是计量、衡量商品价值量的尺度,因为一切商品作为价值都是倍乘的体力,它们本身可以通约,所以它们能共同用一种特殊的商品来计量自己的价值,这种特殊的商品就成为它们共同的价值尺度或货币。作为价值尺度,首先需要确定价值单位。实践中,人们是以货币商品的单位(如黄金的重量)代行价值单位(个人必要劳动时间)职能,这是一种间接确定价值单位的做法,是一种权衡。黄金的重量单位并不是价值单位本身,如果1克黄金等于100斤米,只能说明1克黄金同100斤米的价值含量相同,而1克黄金的价值量就是生产100斤米的个人必要劳动时间。



流通手段



货币源于交换,服务于交换,并随着交换的发展而发展。作为商品交换的媒介,任何形式的货币运动的最终归宿都是交换,无论是借、贷、存、贮、汇等运动,其最终的目的都是为了消费(即交换),终点总是商品。现实世界对货币的主要要求就是交换媒介,货币的交换媒介职能是货币的根本职能。



支付手段



货币是价值的载体,货币的转移就意味着价值的转移,这种转移就是支付过程。以货币为媒介的商品交换,无论是由商品转化为货币,还是由货币再转化为商品从而最终完成商品间的交换,都包含两个方面的内容。其一为商品的转移,即交货的过程,卖的过程。其二为货币的转移,即付款的过程,买的过程。买或卖的过程以交货及付款的完成而结束。其中付款的过程就是支付的过程。货币作为支付手段的职能是货币充当交易媒介的必要条件。





第33节:纸币酿成『三角关系』(3)





贮藏手段



价值贮藏手段说明货币的这样一个性质,即货币所拥有的价值在时间和空间具有稳定性。货币因其拥有价值才成为货币,而不是相反。在一定的经济条件下和一定的时期内,货币所拥有的价值是稳定的,而不因其充当什么角色、执行什么职能而变化。货币作为价值的表现、价值尺度、支付手段、交易媒介都需要其所拥有的价值具有稳定性,否则货币的这些职能是不能成立的,货币也就不称其为货币。例如:人们不能选择价值剧烈变动的商品作为支付手段,更不能选择这样的商品作为价值尺度。货币所含价值稳定性也就是货币的交换能力的稳定性,是货币之所以成为货币的一个重要前提,是自然选择的结果。作为价值的载体的货币,其运动就是价值的运动,其贮藏也就是价值的贮藏。货币不因退出流通的静止而失去货币的本性。商品的价值都不同程度地具有稳定性,而作为货币的商品应最具价值稳定性,从而完成其货币的使命,这是在选择作为货币的商品时所依从的规则。纸币较实物货币稳定性要差一些。纸币的价值及其发行是人为决定的,具有无限扩大的可能,且政府也喜欢这种凭空创造财富的机制,总有扩大发行的冲动。纸币较商品货币价值稳定性要差得多,因此削弱了纸币的价值贮藏职能,在极端情况下,纸币变成了纸,完全失去了价值,而不称其为货币。人类通货膨胀的历史证明了这一点。



世界货币



随着国际贸易的发展、世界市场的形成、全球经济一体化的加剧,货币跃出国内市场,在国际市场发挥作用,于是有了世界货币的职能。所谓货币的世界货币职能,是国内货币的四种职能在世界范围内的应用,也就是说,世界货币就是国际市场上的价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段。当然,对于一个国家来说,世界货币主要是作为支付手段用来平衡国际贸易差额。



纸币的第六功能



金银天然具有适宜于充当货币的属性,长期占据了一般等价物的地位。由于金比银更适宜充当货币,近代以来在世界范围内逐渐成为占据主导地位的货币,金币本位制具有了成熟形式。进入20世纪以后,维持金币本位制的自由流通、自由兑换、自由出入国境等必要条件逐步被破坏,加上第一次世界大战的影响,金币本位制在世界范围内崩溃了。1929~1933年的世界经济危机直接导致金本位制在世界范围内全面崩溃。



现代纸币除了具备传统货币的五大功能外,还具有"第六功能"--预期和组织未来的功能。



继在国内流通领域失去了货币作用之后,黄金在国际流通领域也完全失去了货币作用。20世纪70年代,美元停兑黄金和美元贬值,宣告了美元等同于黄金的神话的终结。国际货币基金组织(IMF)也在它的所有协定条款中删除掉过去有关黄金的一切规定。



黄金退出货币序列,有其内在规律。黄金是一种商品,按照价值规律,一种商品是无法完全和其他一切商品相交换的,经济越发达,商品越丰富,黄金的有限性和商品的无限性的矛盾就越突出。进入20世纪以后,黄金增长率明显小于社会经济增长率。各国的黄金储备不平衡加剧,必然导致一些国家采取"禁止金流通"的措施。与此同时,战争和世界性经济危机也起了推波助澜的作用。



现代纸币应运而生。在金银失去货币职能的条件下,由国家发行并强制流通的不兑现纸币出现了。现代纸币不以价值规律为基础,而以国家信用为基础。现代纸币与其他一切货币的区别都由此而产生。现代纸币除了具备传统货币的五大功能外,还具有"第六功能"--预期和组织未来的功能。



作为价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币,货币在这些方面的功能都是对已经完成的过去的生产力价值的"记录",有多少就是多少,在时间隧道里,这是过去决定现在。这是因为,金印等传统货币都是商品,其价值都是过去劳动的结晶,其功能也只能局限于过去,局限于过去完成时。



纸币则是依靠国家信用强制发行和流通的货币符号。纸币不具有一般商品的价值,只是作为价值的一种货币符号而具有实用性。但是,貌似比黄金弱的纸币凭借国家信用完全超越了传统货币。理论上讲,建立在价值规律基础上的黄金等传统货币只能用来交换劳动产品,只能用来交换过去劳动的成果;而建立在国家政权稳定和国家信用基础上的纸币,不但能用来交换过去劳动的成果,还能透支未来劳动的成果。也就是说,国家信用有多远,纸币的胳膊就能伸多长。纸币进入时间隧道,必然有一个未来维度。纸币并不是滞后于由它度量的商品生产出来,而是往往先于它所度量的商品提前生产出来,于是,我们会有这样一个印象,不是商品需要纸币来度量,而是纸币"呼唤"出了商品。





第34节:纸币酿成『三角关系』(4)





总之,纸币除了具有传统货币的五大功能,还有"预期未来的功能",即"纸币的第六功能"(当然,黄金等传统货币也有初步的"第六功能",但黄金的功能主要是保值过去劳动的成果,而不是估值未来劳动的要素)。"纸币的第六功能"是近些年来风靡世界的现代货币主义和"理性预期"与"金融创新"的现实基础,也是与劳动价值论诞生以来就如影相随的庸俗价值论的逻辑基础。



金融乃是"经济之父"



有了货币就有了金融。



金融就是经营价值、货币和资本的行业。由于价值、货币和资本都以劳动时间为尺度,所以,金融业是经营时间的行业;由于价值、货币和资本运动充满风险,所以,金融也被称作经营风险的行业;由于社会生产力的实物形态决定价值形态,所以实业决定金融,金融服务实业,所以金融又被叫作服务业。



金融经营价值、货币、资本,按照价值、货币、资本的顺序,依次产生不同的金融部门。从事价值评估和典当的评估机构和典当机构是最初的金融部门,从事货币存贷的银行是第二批金融部门,从事资本运作的基金和投资机构是第三批金融部门,后来,又出现了以远期价值评估为基础的期货公司,以时间管理和风险管理为己任的保险公司等。现代金融部门繁多,大致包括银行、证券、保险、信托、基金、期货、典当、资产管理等十几个部门。



金融的运作需要金融资本的投入,用以购买体力、物力、智力,以实现金融服务。资本从实业领域抽身来到金融领域,同样带着增值的目的,带着获得利润的目的。金融部门从实业部门获得的服务费用就是金融资本的利润。开始的时候,由于稀缺,金融资本可能会从实业部门获得较多的利润。后来,随着更多资本进入金融,服务竞争出现了,金融部门之间出现了平均利润,这就是金融平均利润。随着资本在实业和金融领域的进进出出,整个实业和金融领域渐渐出现了一个总的平均利润,这就是社会平均利润。



实业和金融好似一对夫妻,而且是经济的原配夫妻。金融既为实业提供支付和支持手段,又以资本的形式反过来组织和引领实业生产。在纸币条件下,纸币先于商品生产出来,组织纸币运动的金融也先于商品存在,因此,金融是"经济之父"。实业和金融好似一对夫妻,而且是经济的原配夫妻。



资源本是"经济之子"



实业只是狭义生产力,还有一个广义生产力。这就是在此次大危机中人们广泛谈及的自然资源。



广义生产力不但包括了人的体力、物力和智力,还包括了全部自然力。马克思写道:"广义地说,除了那些把劳动的作用传达到劳动对象、因而以这种或那种方式充当活动的传导体的物以外,劳动过程的进行所需要的一切物质条件都算作劳动过程的资料。它们不直接加入劳动过程,但是没有它们,劳动过程就不能进行,或者只能不完全地进行。土地是这类一般的劳动资料。"在这里,土地指现代经济学意义上的全部资源。



马克思认为,土地所有权包含土地所有者剥削地体,剥削地下资源,剥削空气,从而剥削生命的维持和发展的权利,凡是自然力能够被垄断且保证使用它的产业家得到超额利润的地方,不论是瀑布,富饶的矿山,盛产鱼类的水域,还是位置有利的建筑地段,那些因对地球的一部分享有权利而成为这种自然物所有者的人,就会以地租的形式,从执行职能的资本那里把这种超额利润夺走。地租的价值形态是贡赋,"社会上一部分人向另一部分人要求一种贡赋,作为后者在地球上居住的权利的代价",这是前者白白得到的。



全部资源的地租是有极限的,即不能超出实业和金融的支付能力,就像房东的租金不能超出房客的工资一样。马克思的这些话包含了三个极其重要的结论:①地租是土地所有者白白得到的贡赋,因此今日世界范围内资源所有者所得的巨额财富也是白白得到的(剔除比例极低的采掘和加工成本)。②地租和资本完全不一样,既不同于实业资本,也不同于金融资本。地租不进入市场,资本化的地租只是一种假象。因此,现在人们将实业资本、金融资本和所谓的资源资本相提并论的看法和做法是历史性的大错误。③自然资源不创造价值,但像海绵一样吸收价值,而它之所以可以吸收价值,是因为其与生俱来的稀缺性和他人的外在占有。自然资源只能从实业和金融吸到价值,就像儿子从父母手中拿钱。全部资源的地租是有极限的,即不能超出实业和金融的支付能力,就像房东要的租金不能超出房客的工资一样。此次全球资源金融危机就是"房租超出房客工资"引起的危机。





第35节:纸币酿成『三角关系』(5)





纸币条件下的资源与实业平起平坐



在金币条件下,实业、金融、资源的"家庭关系"还是很和睦的,但纸币的诞生和使用打破了这一平静,并且扭曲了三者的合理关系。



纸币具有透支未来劳动成果的"第六功能"。而未来劳动的成果在哪里呢?文化中,政治中,经济中都有,这里只研究经济中的未来成果。经济分作实业和资源。实业中的劳动产品及其价值只是过去劳动的结晶,而自然资源作为未来劳动成果的必然构成要素这一"理性预期"使其成为纸币购买和追逐的对象。未来劳动的成果只在资源中。于是,纸币的买卖对象大规模超越了黄金主要以劳动产品为对象的范围,同时将劳动产品和自然产品收入怀中,形象地说纸币实行的是"一夫两妻"。也就是说,在纸币条件下,资源已不再是经济之子,它变成了实业之外的另一个"女人"。"大三角"关系这一变局,影响深远。"三口之家"的家庭关系已延续了至少1000年,"一夫两妻"的新型关系在第二次世界大战后才大规模出现,至今也就是50年。50年是短暂的,以至于人们对此次"一夫两妻"关系危机--资源金融危机迟迟认识不清。



总之,实业、金融和资源的严格区分是正确揭示此次危机的基本前提。金融和实业的对立统一形成了经济的传统形态。在国家信用担保和纸币条件下,金融不再局限于实业,将触角大规模伸向资源领域,资源和金融结合形成了新的经济形态,于是有了实业、金融、资源的三足鼎立,演绎出现代经济的万千景象。这就是经济学中的"道(劳动)生一(实业),一生二(实业、金融),二生三(实业、金融、资源),三生万物"。



"道(劳动)生一(实业),一生二(实业、金融),二生三(实业、金融、资源),三生万物"。实业、金融、资源构成人类经济生活的完整结构,这是经济的大结构。合理的经济结构应该这样:资源为自然条件,在底部,应该为实业提供支撑;实业是关键,在中部,为社会创造新的财富;金融在顶部,为实业和资源活动提供服务和引导。这是一种正"金字塔"结构,不容颠倒。



经济和人体的"血"逻辑



我们知道,货币是经济的"血液",经济的货币运行线索就是经济的"血"逻辑。这一"血"逻辑是根据人体的血循环得出的比喻。此次全球大危机就是破坏了经济的这个"血"逻辑。



让我们回到自己的肉体吧。这既是一个比喻,又是一个最熟悉的视角,毕竟,只有真正了解自己才能真正了解世界。



大家知道,人体构造包括一管(椎管)、二腔(胸腔和腹腔)、三层(皮肤、肌肉、骨骼)、四部(头、颈、躯干、四肢),这是解剖学的分析框架,我把他称作"死"框架,因为只有死后解剖时才看得最明白。还有一个"活"框架,也就是让人的身体活得更好的分析框架。



"活"框架围绕"血"展开,从造血到输血最后到用血,循环往复。血流淌在血管中。血管分为动脉、静脉(就像国家金融机构)和毛细血管(就像民间金融机构)三大部分。动脉是血液由心脏射出后流往全身各器官时所经过的大管道,其管壁较厚且有弹性,能承受内部的压力;静脉是血液由全身各器官流回心脏时所经过的管道,静脉的容量很大,通常可容纳全部循环血量的60%~70%,故有"容量血管"之称号;毛细血管是介于动脉和静脉末梢之间的管道,分布于全身的各个器官。毛细血管管径细小,管壁薄,通透性大,有利于血液和周围组织细胞进行物质交换。



血从哪里来呢?只能来自体内的造血器官。造血器官指生成血细胞的器官,包括骨髓、胸腺、淋巴结、肝脏以及脾脏,其中骨髓、胸腺、淋巴结及脾脏又称淋巴器官。人体处于不同的时期,其造血器官不同。l~2个月胎儿的造血细胞来源于卵黄囊;2~5个月胎儿的肝脏、脾脏、淋巴结开始造血,产生红细胞、白细胞、血小板,取代了卵黄囊的造血作用。胎儿从第5个月开始出现骨髓造血,后期出现胸腺造血。婴儿出生后主要靠骨髓造血,它能制造红细胞、白细胞、血小板等各种血细胞;脾脏、淋巴结及淋巴组织也造血,但只产生少量的单核细胞、淋巴细胞。



成人的造血器官就是骨髓(就像科技金融)。骨髓是一种海绵样、胶状的脂肪性组织,封闭在坚硬的骨髓腔内,分红髓(造血细胞)和黄髓(脂肪细胞)两部分。骨髓造血,在开始时分布在全身骨路,以后逐渐局限于颅骨、肋骨、胸骨、脊柱、髂骨,以及肱骨和股骨的一部分,其他部位逐渐由黄髓所替代。黄髓不能造血。



血怎样流动?通过血液循环。人体血液循环分为体循环(就像实业金融)和肺循环(就像资源金融)。肺循环指血液由右心室射出后,经肺动脉入肺脏,到达肺泡壁的毛细血管网,再经过肺静脉回到左心房的过程。在这一循环过程中,肺部毛细血管里的血液通过肺泡与外界进行气体交换,排出二氧化碳,获得氧气。体循环是指血液由左心室射出后,经主动脉及其各级分支,到达全身各部的毛细血管,再经小静脉、大静脉最后汇合成上、下腔静脉,流回右心房的过程。在这一过程中,血液把氧和营养物质运送到全身各组织,同时运走组织内的二氧化碳和其他代谢产物。





第36节:纸币酿成『三角关系』(6)





在血液循环时有一个非常重要的血压问题。心脏收缩时产生动力,把血液射入血管并推动其前进,而血液在血管内流动时的摩擦阻力则阻止血液流动,这两种因素相互作用就产生血流对血管壁的侧压力,叫做血压(就像银行的存贷利差)。通常所说的血压往往指肱动脉的血压而言。在一个心动周期中,动脉血压随心脏的舒缩而变化,当心脏射血时,动脉压急剧升高,所达到的最高值称为收缩压;心室舒张时,血压降低,其最低值称为舒张压。收缩压与舒张压之差称为脉压。正常情况下,成人的收缩压90~140mmHg之间,而舒张压在60~90mmHg之间。如果成年人收缩压超过140mmHg,或舒张压超过95mmHg时,称为高血压;而收缩压经常低于90mmHg时则认为是低血压。高血压时,会阻碍动脉瓣的开放,影响射血。此种情况下,心脏必须加强收缩力才能完成射血任务,这就加重了心脏的负担,严重时可引起心室扩大,甚至导致心力衰竭,使心输出量减少,发生循环机能障碍。血压过高也容易引起一些小动脉的损伤,导致小血管的破裂。反之,如果血压过低,则引起血流速度减慢,血流量减少,影响机体的正常活动。因此,动脉血压维持于相对稳定的水平是保证循环机能以及其他活动正常进行的必要条件。



总之,在成人阶段,骨骼和骨髓负责造血,心脏和血管负责输血,皮肉和其他脏腑则是用血部分,造血、输血、用血构成人的"血"逻辑。人体作为一个统一的整体,与人体严整、完美的"血"逻辑是分不开的。其实,成人肉体的"血"逻辑是研究一切经济体的最大模型。貌似深沉和深奥的经济学,让芸芸众生望而却步,其实很简单,答案就在你我的身上。



貌似深沉和深奥的经济学,让芸芸众生望而却步,其实很简单,答案就在你我的身上。假设你是一个很胖的人(丝毫没有歧视胖人的意思),身体中的血液有很大一部分要满足赘肉的需要,最容易得高血压,本来已经很疲惫,恰在此时,又因意外伤害出现了大出血,这是最危险的时刻。此次大危机前,世界经济就像被资源泡沫压得得了高血压的人,早已气喘吁吁,美国"次贷危机"捅破了脆弱的身体,全球经济大出血。这个比喻很形象,思路也就很简单:走出大危机,需要"止血+造血"--抑制资源泡沫、限制金融炒作、扶持实业和科技创新。



2?畸形的经济结构:倒"金字塔"



在实物形态上,资源是实业之母,所有的实业产品都离不开资源的支撑;在价值形态上,资源却是实业之子,所有的价值补偿都离不开实业的付租。问题时,出轨的纸币不再遵循价值规律,资源的价值补偿不再只有实业付租一条路径,纸币完全可以直接流到资源领域,而且完全可能先于实业领域到达,并且完全可能在资源领域集聚比实业领域还多的纸币筹码。于是,金字塔倒立了。



自然资源原本充满诗意



在合理的经济"金字塔"结构中,自然资源的作用是个极有意思的事情。人在劳动中,离不开一切自然条件的支撑。例如,你站着采摘苹果,似乎只用你自己的体力,只是一种简单劳动,但你离得开地球引力的作用吗?你不需要呼吸空气吗?



因此,人在劳动中和自然资源对接了,与整个世界联结为一体,劳动因此具有了本体论的意义。譬如,你造了一座房子,这座房子既能抵挡风吹日晒,又能通风采光,这风是地球之风,这晒是太阳之晒,因此,你直接和地球、太阳交了手,你驾驭了地球和太阳,进而驾驭了地球、太阳背后的整个宇宙。因此,造房子就成为一个宇宙事件。不管是渺小的劳动,还是伟大的劳动,都一样是宇宙事件。海德格尔讲过:人,诗意地栖居。其实,他的同胞马克思讲得更早、更有普遍性:人,诗意地劳动。马克思讲的广义生产力是最诗意的人类存在状态。



更有意思的是,不同的人的不同劳动都发生在宇宙中,那些自然条件相同的劳动在相互比较时可以省略掉相同的自然条件,这些可以省略掉的相同的自然条件就是这些人的"公约数",公共自然条件。例如,大家都生活在黄河边,大家就都是黄河人,形成黄河文化;黄河也就成为大家的"公约数",成为大家的"母亲河"。同在黄河边,谁也不能说黄河是自己的,谁也不能不让别人饮用和引用黄河水,谁也不能收别人的水钱。这就是最原始的自然资源公有制,而且在部分自然领域延续至今。



倒金字塔人们有什么样的生产技术,就会有与这一技术相对应的自然条件。实业和技术的种类、数量和质量,直接决定对自然条件进行利用的宽度和深度。例如,发明了在土壤上耕种的技术,人类才大规模利用土地和阳光(耕作物的光合作用);发明了燃油发动机,人类才大规模开采石油;有了航天技术,人类才有了直接利用太空的可能,过去我们一直在间接利用着太空(通过阳光)……





第37节:纸币酿成『三角关系』(7)





诗意化作"泡沫铁三角"



自然资源伴随人类走过了几千年甚至几万年田园牧歌式的生活,诞生了众多《桃花源记》式脍炙人口的诗篇。后来,诗意变成了金钱梦。



二战后,随着全球经济的复苏和迅速繁荣,对自然资源的需求日益强烈,自然资源的稀缺性和因稀缺性带来的赚钱效应也迅速地凸现出来。1973年第一次石油危机就是这种自然资源赚钱效应的第一次全球性大爆发。在这种巨大的赚钱效应驱动下,金融资本渐渐从与实业的亲密关系中分离出来,拿出巨资强势进入资源领域,资源资本化和资源金融也就成为近30年来国际资本运动的最大潮流。



从20世纪70年代的"西亚石油泡沫",到80年代的"拉美能源泡沫",再到90年代的"东亚地产泡沫",最后到近10年来的"全球资源泡沫",在美元的推动下,泡沫越积越大。"美国土地+原油+金属"是此次全球资源金融危机的"泡沫铁三角"。"泡沫铁三角"在"东亚地产泡沫"的基础上叠加了美国地产泡沫,在"西亚石油泡沫"和"拉美能源泡沫"的基础上叠加了金属和矿石泡沫。金属和矿石更多地与新兴工业国家连在一起,因此,此次资源金融危机将美国等老牌工业国家和中国等新兴工业国家无一幸免地拖了进去,是第一次真正的全球资源金融危机。这是一个真正的新生事物。现在仍在进行中。倒立的"金字塔"



之前已谈到,自然资源不创造价值,但像海绵一样吸收价值,吸收是有极限的,即不能超出实业和金融的支付能力,就像房东要的租金不能超出房客的工资一样。



然而,此次"泡沫铁三角"玩大了,以其为基础的虚拟价值完全超过了实业创造的真实价值。据统计,此次危机前,美国通过金融创新创造出五六倍于美国实业的虚拟金融价值,与此同时,全球金融衍生品的总值达到全球GDP的10倍左右,溢出的部分主要是资源金融泡沫和资本市场泡沫。2005年至2007年,全球衍生产品价值年均增长高达41?5%,而其间世界经济年均增长率仅为4%,资源金融泡沫过快发展和过度膨胀异常明显。虽然这不仅仅是美元的功劳而是全部全球现存纸币的功劳,但是美元和美国金融机构及金融监管当局作为首席吹泡手仍然责无旁贷。



危机的最终根源在资源泡沫和信用泡沫,在于全球从业者对资源的偏好和追捧。有人据此将此次危机定性为货币战争和阴谋论。其实,美国人在微观层面的金融创新甚至欺诈、宏观层面的监管失控甚至纵容,都只是危机根源的技术层面,危机的最终根源在资源泡沫和信用泡沫,在于全球经济从业者对资源的偏好和追捧。绝大多数人赖以生存的原本是实业,在资源泡沫诱惑和信用误导下,他们却将越来越多的资金用于购买土地等资源金融资产。这样,不创造价值而只能以地租等形式吸